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圖表頻道 > 美國商務(wù)部經(jīng)濟分析(BEA)個人消費支出(PCE)價格指數(shù)10月PCE報告顯示通脹率正在放緩，但支出并未放緩 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.12.01 21:35 周四，北京時間21:30，美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)公布的個人收入和支出報告(PCE)顯示，10月，PCE物價指數(shù)同比連續(xù)第四個月放緩，環(huán)比低于預(yù)期且與前值持平。數(shù)據(jù)發(fā)布后， 美股期貨短線小幅走高，納指期貨漲0.4%；美元指數(shù)短線走低；黃金短線震蕩。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國PCE 10月，美國PCE同比上漲6.0%，符合市場預(yù)期的6.0%， 低于上個月水平。此外前值被上修至6.3%。環(huán)比 上升0.3%，低于預(yù)期的0.4%，與前值0.3%持平。
▉ 美國核心PCE 10月，美國核心PCE上漲5.0%，符合市場預(yù)期，低于前值5.1%(上修至5.2%)，為去年10月以來最小增幅；環(huán)比增長0.2%，低于預(yù)期的0.3%，前值0.5%。
▉ 其他數(shù)據(jù) 美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)的報告稱， 與9月能源價格環(huán)比下降相比，本月能源再度重啟漲勢，并且個人收入/支出增速紛紛突破歷史高位，反映出勞動力成本繼續(xù)加速上行，個人支出保持韌性，工資—通脹螺旋上行風(fēng)險加劇。具體來看：
PCE分項數(shù)據(jù) _By BEA
與9月相比，10月商品價格上漲0.3%，服務(wù)價格上漲0.4%，食品價格上漲0.4%，能源價格上漲2.5%。 同比上，10月商品價格上漲7.2%，服務(wù)價格上漲5.4%，食品價格上漲11.6%，能源價格上漲18.4%。 10月收入環(huán)比增長0.7%，高于0.4%的預(yù)期和前值，創(chuàng)下2021年10月以來最大漲幅。 10月支出環(huán)比漲幅達到0.8%，符合市場預(yù)期，高于前值0.6%。經(jīng)通脹調(diào)整后，10月個人實際支出環(huán)比增長0.5%，符合市場預(yù)期，高于前值0.3%，刷新2022年1月以來最大漲幅。
隨著收入降低，支出增加，導(dǎo)致個人積蓄減少 _By BEA 值得一提的是，美國個人儲蓄率卻出現(xiàn)暴跌，在可支配收入中的占比驟降至2.3%，為2005年7月以來的最低水平。 ▉ 決策層反應(yīng) 報告發(fā)布后美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)表示：“我們看到了初步跡象，表明我們在應(yīng)對通脹方面取得了進展，我們正在向更穩(wěn)定、更穩(wěn)定的經(jīng)濟增長過渡。美國人民應(yīng)該相信，我們在不放棄美國工人取得的所有歷史性經(jīng)濟成果的情況下應(yīng)對通貨膨脹的計劃正在奏效?！?/font> 紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)表示，預(yù)計明年通脹率將“大幅下降”，不過他警告說，通脹率可能要到2025年才能回到美聯(lián)儲2%的目標：
美聯(lián)儲理事鮑曼(Michelle Bowman)表示 ，美國通脹高得讓人無法接受，她預(yù)計在12月即將召開的年內(nèi)最后一次議息會議上，美聯(lián)儲會繼續(xù)加息。她認為，在調(diào)整利率方面，美聯(lián)儲仍有大量工作要做，不過降低加息幅度將是適宜之舉。 ▉ 機構(gòu)評論 ① 利率前景
12月加息概率 _By FedWatch 截至報告發(fā)布后，芝商所集團(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場預(yù)計9月加息50個基點的概率升至79.4%。而加息75個基點的概率降至20.6%。 >> 彭博經(jīng)濟研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟學(xué)家伊麗莎·溫格表示：“10月份PCE價格降幅大于預(yù)期，增加了在即將召開的FOMC會議上以緩慢的步伐加息的理由。第四季度消費者支出強勁增長，工資收入增長保持穩(wěn)健，而且國家分配的可退還稅收抵免 -- 這增加了收入。” >> 獨立顧問聯(lián)盟(Independent Advisor Alliance)的首席投資官克里斯·扎卡雷利表示 ：“今天早上的數(shù)據(jù)是一個金發(fā)姑娘報告，因為它顯示核心通脹繼續(xù)下降，如果通脹繼續(xù)下降，那么市場將繼續(xù)走高，因為投資者將得出結(jié)論，美聯(lián)儲不需要像之前預(yù)期的那樣將利率提高到如此高的水平，或者將利率保持在高水平的時間那么長。即將于12月13日發(fā)布的CPI報告將是今年最重要的通脹報告，因為它可以證實下降趨勢?！?/font> >> LPL Financial的首席市場策略師賴安·德特里克表示：“鑒于這一通脹數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲應(yīng)該對即將召開的會議上加息步伐的放緩感到滿意。” ② 經(jīng)濟前景
美國GDP預(yù)測 _By GDPNow 8月26日，美聯(lián)儲的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)實時計算模型 - - 亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow - - 對第四季度GDP增長率預(yù)測指向2.8%。 低于11月23日的 4.3% 消費現(xiàn)狀 >> 美洲銀行(Comerica Bank)首席經(jīng)濟學(xué)家比爾·亞當(dāng)斯表示：“10月份消費者支出保持堅挺，但由于儲蓄率接近歷史低點，假日支出前景不確定?！?/font> >> PNC Financial Services高級經(jīng)濟學(xué)家?guī)鞝柼亍ぬm金表示：“本月發(fā)布的消費者支出數(shù)據(jù)顯示，面對經(jīng)濟烏云密布，家庭似乎也拒絕放棄他們的消費習(xí)慣。支出強勁可能代表通貨膨脹將繼續(xù)延續(xù)的信號。當(dāng)消費者看到價格不斷上漲時，他們傾向于現(xiàn)在購買，而不是冒著未來價格上漲的風(fēng)險?！?/font> 通脹前景 >> 零對沖(Zerohedge)表示：“美國10月總體和核心PCE年率均較9月下降，這是鼓舞人心的，因為可以說通脹已達峰值，盡管這仍然是1983年以來的最高水平。相比之下，美國人的儲蓄率驟降至可支配收入的2.3%，為2005年7月以來新低。” >> High Frequency Economics的首席美國經(jīng)濟學(xué)家魯比拉·法魯奇表示：“通脹仍遠高于目標，并支持利率上升至限制區(qū)域。面對40年來的高通脹和不斷上升的借貸成本，家庭支出仍然保持彈性。然而，隨著美聯(lián)儲進一步加息，預(yù)計未來會出現(xiàn)一些疲軟。” >> Parthenon的首席經(jīng)濟學(xué)家達科表示：“預(yù)計美聯(lián)儲最喜歡的通脹指標將在明年下半年降至3%以下?！?/font> ▉ 本站觀點 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，因此12月的CPI數(shù)據(jù)就將極其重要，這將驗證目前的通脹降溫是否已經(jīng)形成了有效的趨勢。美指頻道 >> 主題：美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)的個人消費支出(PCE)價格指數(shù) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國際原油/黃金/股指，專業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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