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美元指數(shù) > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)非農(nóng)報(bào)告強(qiáng)勁加上俄烏局勢(shì)急劇升級(jí)，預(yù)計(jì)美元指數(shù)將再次挑戰(zhàn)20年高點(diǎn)，而非美貨幣或全線向南發(fā)展 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2022.10.08 18:17 由于美國失業(yè)率意外下降，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將至少在11月會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)，周五美元指數(shù)反彈幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，已連續(xù)3個(gè)交易日收漲。其他貨幣除加元小幅反彈外全部下跌，紐元和歐元的跌幅領(lǐng)先。隨著休市期間俄烏戰(zhàn)爭急劇升級(jí)，預(yù)計(jì)美元指數(shù)將在新的交易周展開新一輪升勢(shì)，而其他貨幣將全面承壓指向新低。
▉ 美元指數(shù) 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài) 1.1 官員講話 近日，包括威廉姆斯和布雷納德在內(nèi)的多位官員發(fā)表了講話，他們的立場(chǎng)多為鷹派，傾向于在11月再加息75個(gè)基點(diǎn)。他們重申美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)的首要任務(wù)是遏制通脹，他們表示并沒有看到通脹出現(xiàn)他們希望看到的變化，他們強(qiáng)調(diào)了對(duì)通脹前景不確定性和通脹預(yù)期脫錨的擔(dān)憂。 值得注意的是，多位官員確認(rèn)了本輪加息的峰值利率預(yù)期，即點(diǎn)陣圖顯示的4.60%，其中有人認(rèn)為峰值利率甚至應(yīng)該略高于這個(gè)水平。
美國8月核心通脹率是市場(chǎng)預(yù)期的兩倍，迫使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大幅加息 _By Bloomberg --- 美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)二號(hào)人物，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)周五表示，隨著時(shí)間的推移，利率需要升至4.50%左右，但緊縮行動(dòng)的速度和最終峰值利率將取決于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)如何。 他在一次活動(dòng)中說：“這樣做的時(shí)機(jī)以及我們必須提高利率的幅度將取決于數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在的重點(diǎn)是讓通脹率回落到2%?！?/font> 威廉姆斯承認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)的行動(dòng)具有國際影響，并表示他正在與外國央行保持聯(lián)系。但他強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)的重點(diǎn)是其恢復(fù)美國的價(jià)格穩(wěn)定的國內(nèi)目標(biāo)。 他說：“我們都在自己努力做出決定，使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)平衡。” 而在周一，他表示，美聯(lián)儲(chǔ)尚未將利率提高到限制經(jīng)濟(jì)增長的水平，緊縮還將繼續(xù)。 他說：“貨幣政策尚未處于增長限制性位置。我的觀點(diǎn)是，我們還有很長的路要走。最近的預(yù)測(cè)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)的官員預(yù)計(jì)，在明年年底前，基準(zhǔn)利率將從目前3.25%提高到4.60%?！?/font> 對(duì)于政策緊縮及影響，他說：“金融狀況的廣泛衡量標(biāo)準(zhǔn)，包括借貸和抵押貸款利率以及股票價(jià)格，已經(jīng)大大減少了對(duì)支出的支持。這導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)活動(dòng)下降，消費(fèi)者和企業(yè)投資支出放緩的跡象。隨著這種情況的繼續(xù)，我預(yù)計(jì)今年實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將接近持平，并在2023年溫和增長。由于增長放緩，我預(yù)計(jì)失業(yè)率到2023年底將從目前的3.7%上升到4.5%左右。” 對(duì)于加息的步伐，他說：“我們需要確保我們采取行動(dòng)扭轉(zhuǎn)通脹，開始將其帶回2%的目標(biāo)。但顯然，我們采取這些行動(dòng)的速度 - - 以及最終我們需要達(dá)到的利率水平 - - 將由數(shù)據(jù)以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何演變所驅(qū)動(dòng)?！?/font> --- 明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里(Neel Kashkari)周四晚上表示，央行現(xiàn)在考慮暫停加息還為時(shí)過早，因?yàn)閹缀鯖]有跡象表明通脹已經(jīng)達(dá)到峰值。 他在一次活動(dòng)中說：“美聯(lián)儲(chǔ)需要繼續(xù)加息，直到央行看到明確的證據(jù)表明通脹正在下降并迅速下降。現(xiàn)在，我們幾乎沒有看到任何證據(jù)表明潛在的通脹正在下降?！?/font> 他強(qiáng)調(diào)稱：“我不愿意說我們將暫停加息 - - 直到通貨膨脹明顯開始下降?！?/font> 對(duì)于這種激進(jìn)加息可能引發(fā)衰退，他說：“我不確定經(jīng)濟(jì)衰退能否避免。我的答案是我希望如此。我們要嘗試。但我們必須降低通脹?！?/font> 而在周三晚上表示，他強(qiáng)調(diào)了不能暫停加息這一立場(chǎng)，他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)尚未完成抑制通脹的任務(wù)，距離暫停加息還有很長的路要走。 他在一次活動(dòng)中表示：“我們還有更多工作要做。在我看到一些證據(jù)表明潛在通脹已經(jīng)穩(wěn)定達(dá)到峰值并預(yù)期將要回落之前，我不準(zhǔn)備宣布暫停加息。我認(rèn)為離暫停還有很長的路要走。” 對(duì)于加息及其影響，他說：“我完全預(yù)計(jì)，隨著我們過渡到高利率環(huán)境，全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)出現(xiàn)一些損失，也會(huì)出現(xiàn)一些 潰敗，這就是資本主義的本質(zhì)。我們需要睜大眼睛，看看那些可能破壞整個(gè)美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)我來說，真正能夠促使我們改變政策立場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)非常高。不應(yīng)該由美聯(lián)儲(chǔ)或美國納稅人來拯救人們?！?/font> 關(guān)于通脹現(xiàn)況，他說：“大宗商品價(jià)格上下波動(dòng)，但潛在的通貨膨脹 - - 如工資和服務(wù) - - 往往更具粘性。我們還沒有看到任何證據(jù)表明這些事情正朝著正確的方向發(fā)展?！?/font> 他在新冠疫情(Covid-19)之前被視為是美聯(lián)儲(chǔ)中最直言不諱的鴿派決策者，現(xiàn)在已成為鷹派。 --- 此前，美聯(lián)儲(chǔ)理事庫克(Lisa Cook)在周四表示，她支持進(jìn)一步加息，并將基準(zhǔn)政策利率保持在足以抑制經(jīng)濟(jì)增長的水平，直到央行確信通脹率堅(jiān)定地走在向2%目標(biāo)回落的軌道上。 她在一次活動(dòng)中說：“通脹率太高 - - 頑固且高得令人無法接受。它必須下降。我們將繼續(xù)保持下去，直到工作完成?！?/font> 她補(bǔ)充說，在今年夏天觸及40年高點(diǎn)之后，通脹率的下降速度比她預(yù)期的要慢。 對(duì)于通脹前景，她說：“有理由預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月核心商品通脹將放緩。二手車價(jià)格已經(jīng)下降，新車價(jià)格也應(yīng)該放緩?！?/font> 這是庫克成為美聯(lián)儲(chǔ)理事以來首次就政策發(fā)表公開講話。 --- 當(dāng)天早些時(shí)候，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester)表示，美聯(lián)儲(chǔ)還有更多工作要做，以抑制通貨膨脹。并指出，她沒有看到應(yīng)該放慢加息步伐所需的證據(jù)。 對(duì)于利率前景，她在一次活動(dòng)中說：“我們必須將利率提高到一個(gè)水平，使通脹率達(dá)到2%，我還沒有看到我需要看到的令人信服的證據(jù)，以表明我們可以開始降低我們加息的速度。我不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)明年會(huì)降息?！?/font> 對(duì)于本輪加息的終端利率，她重申，預(yù)計(jì)高通脹將持續(xù)存在，因此預(yù)計(jì)終端利率可能略高于其他官員的中位數(shù)預(yù)期，即高于4.60%。 她強(qiáng)調(diào)稱，降低通脹是美聯(lián)儲(chǔ)的首要任務(wù)，并指出許多美國人不得不在汽油和食品等必需品上花更多的錢。 對(duì)于縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)，梅斯特說，到目前為止，這個(gè)過程進(jìn)展順利。 對(duì)于金融狀況，她表示：“到目前為止，美國金融市場(chǎng)運(yùn)行良好?！?/font> --- 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)周四表示，盡管金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，但美聯(lián)儲(chǔ)的首要任務(wù)仍然是抑制通脹，他認(rèn)為到2023年初仍需要繼續(xù)加息。 他在一次活動(dòng)中說：“貨幣政策的重點(diǎn)需要是對(duì)抗通貨膨脹。我們有適當(dāng)?shù)墓ぞ邅斫鉀Q任何金融穩(wěn)定問題，不應(yīng)該為此目的尋求貨幣政策調(diào)整。我預(yù)計(jì)明年初還會(huì)進(jìn)一步加息，我將仔細(xì)觀察數(shù)據(jù)，以確定適當(dāng)?shù)木o縮步伐。” 對(duì)于通脹前景，他說：“住房成本通脹是通脹中一個(gè)特別持久的組成部分。不幸的是，信息是，住房通脹率可能會(huì)在幾個(gè)月內(nèi)保持高位。貨幣政策的立場(chǎng)略具限制性，我們開始看到對(duì)住房等利率敏感型行業(yè)的過度需求進(jìn)行了一些調(diào)整。但還需要做更多的工作來有意義和持久地降低通脹?！?/font> 對(duì)于收緊可能帶來的就業(yè)增長放緩，他說：“現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)面臨一場(chǎng)單方面的戰(zhàn)斗。我們目前沒有面臨就業(yè)目標(biāo)和通脹目標(biāo)之間的權(quán)衡，因此貨幣政策可以而且必須積極用于降低通脹?！?/font> --- 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在12月之前將其基準(zhǔn)利率提高到4.00%至4.50%之間，然后暫停。 他在一次活動(dòng)中說：“理想情況下，我想達(dá)到一個(gè)政策適度限制的地步 - - 到今年年底在4.00%到4.50%之間 - - 然后保持這個(gè)水平，看看經(jīng)濟(jì)和通脹如何反應(yīng)?！?/font> 他強(qiáng)調(diào)稱：“我并不主張迅速轉(zhuǎn)向?qū)捤烧?。?duì)于那些認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年開始降息的想法，我認(rèn)為沒那么快?！?/font> 而在最近的一次講話中也表示，他支持在今年年底前再加息125個(gè)基點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)比他預(yù)期更糟糕的通貨膨脹。 他說：“到目前為止，通脹缺乏進(jìn)展讓我思考了更多，因?yàn)槲覀儽仨毑扇∵m度的限制性立場(chǎng)。對(duì)我來說，這意味著我們政策利率達(dá)到的4.25%到4.50%的范圍。我的偏好是，我們?cè)谀甑浊暗竭_(dá)那里?！?/font> 他補(bǔ)充說：“通脹率仍然很高，而且太高了，而且沒有以足夠快的速度回到我們的2%目標(biāo)。在夏季初，我曾預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈱⒂兴纳疲@將有助于緩解價(jià)格壓力。但這并沒有像預(yù)期的那樣強(qiáng)烈，這讓我真正調(diào)整了我的政策思維。” 博斯蒂克表示，美聯(lián)儲(chǔ)的官員們并沒有忽視世界其他地區(qū)正在發(fā)生的事情，包括英國(GBR)的金融動(dòng)蕩，俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)以及中國(CHN)的新冠疫情(Covid-19)散發(fā)等問題都令人擔(dān)憂。 他說：“更廣泛地說，有很多地緣政治不確定性，所以我們肯定必須注意這些事情?！?/font> 他表示，他的預(yù)測(cè)是，在11月會(huì)議上再加息75個(gè)基點(diǎn)，然后在12月加息50個(gè)基點(diǎn)，并補(bǔ)充說這取決于即將到來的數(shù)據(jù)。他還表示，他希望在通脹達(dá)到2%的目標(biāo)之前就停止加息，以避免過度收緊。 他說：“我不認(rèn)為我們繼續(xù)收緊和提高利率直到通脹率達(dá)到2%是合適的。這將導(dǎo)致我們已經(jīng)走得太遠(yuǎn)了，我們將把經(jīng)濟(jì)帶入一個(gè)負(fù)增長區(qū)間?！?/font> 他還表示，他仍然預(yù)期美國經(jīng)濟(jì)能夠避免經(jīng)濟(jì)衰退或失業(yè)率大幅上升。他說，他預(yù)測(cè)失業(yè)率將從3.7%上升到4.1%左右 - - 這一小幅增長代表勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁。 他說：“我仍然沒有真正認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退是注定的結(jié)局，因?yàn)槲覀冋谂c此作斗爭。我們的經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭可以有所減弱，但我不認(rèn)為在這一點(diǎn)上，它會(huì)把我們帶到歷史性的衰退?！?/font> --- 美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜(Philip Jefferson)周三表示，降低通脹是美聯(lián)儲(chǔ)的首要任務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)是通脹預(yù)期和工資都可能上升。 他在一次演講中說：“我們采取了大膽的行動(dòng)來應(yīng)對(duì)通脹上升，我們致力于采取必要的進(jìn)一步措施。我和我的同事們都堅(jiān)定地認(rèn)為，我們將把通脹率降低到2%。” 對(duì)于通脹現(xiàn)況和前景，他說：“通貨膨脹上升，這是我最關(guān)心的問題。我擔(dān)心高油價(jià)可能會(huì)影響公眾的預(yù)期，即使最近汽油價(jià)格下跌。雖然近幾個(gè)月石油和汽油價(jià)格有所下降，但我擔(dān)心人們最關(guān)注的商品價(jià)格的波動(dòng)，如食品和住房，將影響對(duì)未來通脹的預(yù)期?！?/font> 對(duì)于勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況，他說：“勞動(dòng)力市場(chǎng)非常緊張，因?yàn)檗o職率和職位空缺率很高。在一個(gè)職位空缺多于尋找工作的工人的市場(chǎng)中，填補(bǔ)空缺的競(jìng)爭現(xiàn)在導(dǎo)致工資迅速上漲，由此產(chǎn)生的壓力可能導(dǎo)致未來工資進(jìn)一步上升?！?/font> 這是他5月加入美聯(lián)儲(chǔ)以來的首次演講。 --- 當(dāng)天早些時(shí)候，舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利(Mary Daly)在接受美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)采訪時(shí)表示，確保通脹預(yù)期錨定至關(guān)重要，因此需要繼續(xù)加息，但她不認(rèn)為這將引發(fā)衰退。 她說：“確保高通脹不會(huì)根植于美國家庭未來的價(jià)格預(yù)期中，將要求我們履行降低通脹的承諾，這確實(shí)意味著進(jìn)一步加息并保持這種限制性政策，直到我們真正完成將通脹帶回目標(biāo)這項(xiàng)工作?！?/font> 不過，她并不認(rèn)為這將引發(fā)嚴(yán)重的后果。她說：“我真的看到我們能夠使經(jīng)濟(jì)放緩，增長放緩，勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩。是的，失業(yè)率會(huì)上升，但我認(rèn)為4.5%的范圍是正確的范圍?！?/font> --- 此前，美聯(lián)儲(chǔ)副主席布雷納德(Lael Brainard)在上周五強(qiáng)調(diào)稱，通脹前景仍不確定，不能過早考慮政策逆轉(zhuǎn)。 她在一次演講中說：“貨幣政策需要在一段時(shí)間內(nèi)保持限制性，才能有信心通脹正在回到目標(biāo)。出于這些原因，我們致力于避免過早逆轉(zhuǎn)政策?！?/font> 雖然美聯(lián)儲(chǔ)官員和許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)通脹可能已經(jīng)達(dá)到峰值，但布雷納德表示：“美國和國外的通脹率非常高，不能排除額外的通脹沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。” 對(duì)于美元走高，她說：“總的來說，美元升值往往會(huì)降低美國的進(jìn)口價(jià)格。但在其他一些地區(qū)，相應(yīng)的貨幣貶值可能導(dǎo)致通脹壓力，需要進(jìn)一步收緊以抵消?！?/font> --- 對(duì)于這些講話釋放的重要信號(hào)，市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青指出：
廖青補(bǔ)充說，9月的CPI報(bào)告如果出現(xiàn)重大下行呢？其實(shí)無法扭轉(zhuǎn)政策立場(chǎng)，因?yàn)檫@可能是統(tǒng)計(jì)誤差而不是趨勢(shì)出現(xiàn)，各種領(lǐng)先指標(biāo)表明經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的勢(shì)頭并未減速。 1.2 FOMC會(huì)議 FOMC在9月會(huì)議上連續(xù)第3次將政策利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到3.00%至3.25%區(qū)間。在點(diǎn)陣圖中，官員們預(yù)計(jì)還將繼續(xù)大幅加息，預(yù)計(jì)年底利率將達(dá)到4.40%，到2023年將達(dá)到4.60%。 同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中，官員們預(yù)計(jì)今年增長率僅為0.20%，而上次預(yù)測(cè)為1.70%；預(yù)計(jì)失業(yè)率將在2023年年底上升至4.40%，并且持續(xù)到2024年，而目前的失業(yè)率為3.70%。
FOMC的9月點(diǎn)陣圖顯示：今年年底利率升至4.40% → 峰值利率在2023年(市場(chǎng)預(yù)期是3月)達(dá)到，為4.60% → 2024年利率降至3.90% → 2025年降至2.90% → 而長期中性利率仍為2.50%。與6月預(yù)測(cè)相比，今年年底和峰值利率分別上調(diào)了1.00%和0.80%，2024年利率上調(diào)了0.65% _By Bloomberg 隨后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發(fā)布會(huì)上表示，他的主要信息是，官員們“下定決心”將通脹率降至美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，并補(bǔ)充說“我們將堅(jiān)持下去，直到工作完成。這句話引用了前美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅·沃爾克的回憶錄《堅(jiān)持下去》的標(biāo)題。 >> 澳新銀行(ANZ)的策略師大衛(wèi)·克羅伊表示：
>> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的首席外匯策略師基特·朱克斯表示：
② 美債收益率 截至發(fā)稿時(shí)，2年期美債收益率上漲6.2個(gè)基點(diǎn)至4.312%；10年期美債收益率上漲6.4個(gè)基點(diǎn)至3.888%。三組收益率曲線仍然處于反轉(zhuǎn)狀態(tài)( Treasury Yield Curve Inversions)，2年期/10年期利差收窄至-42.4個(gè)基點(diǎn)，5年期/30年期曲線利差收窄至-30.1個(gè)基點(diǎn)，10年期/30年期曲線利差收窄至-4.0個(gè)基點(diǎn)。
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師邁克爾·麥肯齊表示：
美國國債收益率重返上行，波動(dòng)率處于較高水平 _By Bloomberg >> Jefferies Financial Group的經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·西蒙斯表示：
>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的全球投資辦公室投資組合建模主管邁克·洛溫加特表示：
>> Wisdom Tree Investments的固定收益策略主管凱文·弗拉納根表示：
歐洲美元期貨投資者對(duì)10年期國債的總體看法如何 _By Bloomberg >> Glenmede Investment Management的首席投資官杰森·普萊德表示：
③ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 3.1 BLS非農(nóng) 美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)顯示，9月，美國新增就業(yè)崗位26.3萬，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的25.5萬，但低于上個(gè)月的31.5萬。同時(shí)，失業(yè)率出人意料地下滑至3.5%，而時(shí)薪穩(wěn)步上升。
報(bào)告顯示，休閑、酒店和醫(yī)療保健等部門實(shí)現(xiàn)了廣泛的就業(yè)增長。與此同時(shí)，運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和金融部門的就業(yè)人數(shù)下降。 勞動(dòng)力參與率 - - 正在工作或?qū)ふ夜ぷ鞯娜丝诒壤?- - 降至62.3%。平均時(shí)薪環(huán)比增長0.3%，同比增長5%，比上個(gè)月略有減速，但仍處于歷史高水平。 不包括政府招聘，9月份的就業(yè)人數(shù)增加了28.8萬，比上個(gè)月略有回升。如果不是教育就業(yè)人數(shù)下降，整體就業(yè)增長會(huì)更高。 就業(yè)不足率，本月有所下降，達(dá)到歷史最低水平。 黑人失業(yè)率降至2019年底以來的最低水平。西班牙裔美國人的失業(yè)率也有所下降，但部分原因是參與率下降。 --- 該報(bào)告對(duì)美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)來說是個(gè)好消息。在報(bào)告公布后，他稱這些數(shù)字是“一個(gè)令人鼓舞的跡象”，表明經(jīng)濟(jì)正在走向“穩(wěn)定”增長。他在一條推文中說：“要自下而上的發(fā)展我們的經(jīng)濟(jì)，還有更多工作要做，但我們正在取得進(jìn)展?！?/font> --- 該報(bào)告對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說是個(gè)麻煩。芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)11加息75個(gè)基點(diǎn)的概率從數(shù)據(jù)公布前的75%升至82%。預(yù)計(jì)12月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率從7.4%飆升至24%。 美聯(lián)儲(chǔ)官員最近明確表示，他們致力于抑制通脹，即使這會(huì)導(dǎo)致失業(yè)率上升和經(jīng)濟(jì)衰退，因?yàn)樗麄儽硎?，如果不這樣做，對(duì)美國人來說會(huì)更糟。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上個(gè)月表示，經(jīng)濟(jì)增長放緩和勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟對(duì)公眾來說是痛苦的，但沒有一種無痛的方法來降低通脹。 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師里德·皮克特表示：
>> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家安娜·黃表示：
>> LH Meyer Monetary Policy Analytics的經(jīng)濟(jì)學(xué)家德瑞克·唐表示：
3.2 ADP非農(nóng) 美國安德普翰人力資源服務(wù)公司(ADP)公布的數(shù)據(jù)顯示，9月，美國就業(yè)人數(shù)新增20.8萬，略高于市場(chǎng)預(yù)期的20萬，遠(yuǎn)高于上個(gè)月的18.5萬。
自去年春季以來，美國就業(yè)增長有所放緩，但仍保持穩(wěn)定 _By Bloomberg >> ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家內(nèi)拉理查森表示：
3.3 成屋銷售月報(bào) 美國8月的成屋銷售錄得今年第7次下降，因?yàn)楦呓栀J成本使?jié)撛谫I家望而卻步。 美國全國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)(NAR)公布的數(shù)據(jù)顯示，8月，成屋簽約銷售指數(shù)(PHS)環(huán)比下降2.0%，至88.4%，這是自2011年以來的最低水平。彭博社對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查中，中位數(shù)估計(jì)是下降1.5%。同時(shí)，簽約量同比下滑22.5%，略好于市場(chǎng)預(yù)期。
美國成屋住房合同簽署指數(shù)降至2011年以來第二低的水平 _By Bloomberg 隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)其激進(jìn)的加息計(jì)劃以對(duì)抗通貨膨脹，抵押貸款利率已經(jīng)推高至2008年以來的最高水平，房地產(chǎn)市場(chǎng)一直在下行。 >> NAR的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家勞倫斯·云表示：
3.4 抵押貸款利率 美國住房貸款成本繼續(xù)飆升，30年期固定抵押貸款的平均合同利率上周自2008年以來首次推至6.5%以上，這可能加劇房地產(chǎn)市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)。 30年期利率在過去2周內(nèi)攀升了約0.5個(gè)百分點(diǎn)，在過去6周內(nèi)攀升了1個(gè)百分點(diǎn)以上，突顯了隨著美聯(lián)儲(chǔ)加速加息以遏制通脹，借貸成本驚人的增長速度。
隨著美聯(lián)儲(chǔ)加大對(duì)抗通脹力度，借貸成本飆升 _By Bloomberg 抵押貸款銀行家協(xié)會(huì)(MBA)的數(shù)據(jù)顯示，上周合同利率上漲了27個(gè)基點(diǎn)，是6月中旬以來的最高漲幅。在截至9月23日的一周內(nèi)，包括復(fù)利影響在內(nèi)的有效利率升至6.86%的15年高點(diǎn)。 較高的借貸成本將MBA購買或再融資申請(qǐng)的指標(biāo)推低了3.7%，至254.8%，為1999年底以來的最低水平。購買房屋的申請(qǐng)量下跌了0.4%，而再融資指數(shù)暴跌近11%，至2000年以來的最低水平。 今年抵押貸款利率的急劇上升正在在使購房者的負(fù)擔(dān)能力大幅下降，促使建筑商活動(dòng)下滑，并導(dǎo)致房價(jià)逆轉(zhuǎn)。標(biāo)普的數(shù)據(jù)顯示，主要城市房價(jià)自2012年以來首次出現(xiàn)月度環(huán)比下跌。 該報(bào)告還顯示，越來越多的借款人正在轉(zhuǎn)向可調(diào)利率抵押貸款(ARM)，這些抵押貸款的入門利率較低，以換取未來更高還款的風(fēng)險(xiǎn)。5年期可調(diào)的平均合同率從5.14%上升至5.30%。 >> MBA的經(jīng)濟(jì)和行業(yè)預(yù)測(cè)副總裁喬爾·凱恩表示：
④ 美元前景 >> Jefferies的美國首席金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿內(nèi)塔·馬爾科斯卡表示：
美元存在向高點(diǎn)反彈的空間 _By Bloomberg >> 布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)的貨幣策略主管師文·森表示：
>> 紐約梅隆銀行(BNY Mellon)的高級(jí)策略師杰弗里余表示：
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師瑪麗·比克特表示：
同時(shí)，英格蘭銀行介入債市及其對(duì)美元走勢(shì)的影響，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為這種影響是短期的。 >> 富國銀行(Wells Fargo)的宏觀策略師埃里克·尼爾森表示：
▉ 歐元 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 央行動(dòng)態(tài) 1.1 官員講話 在大幅加息75個(gè)基點(diǎn)之后，多位歐洲央行(ECB)的官員發(fā)表了講話，對(duì)于下一步的行動(dòng)，共識(shí)似乎是 - - 至少在10月27日的會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)，盡管這意味著該地區(qū)更快地陷入經(jīng)濟(jì)衰退 - - 并且無論這次加息多少，隨后還需要繼續(xù)加息。另一個(gè)共識(shí)是，他們并不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退能夠使通脹自動(dòng)和/或加速下行。
交易員們預(yù)計(jì)歐洲央行將在2023年7月前將利率上調(diào)至2.5% _By Bloomberg --- 管理委員會(huì)成員，德國(GER)央行行長約阿希姆·內(nèi)格爾周五表示，歐洲央行必須繼續(xù)“顯著”加息以對(duì)抗創(chuàng)紀(jì)錄的通貨膨脹。 他在接受德國媒體采訪時(shí)表示：“如果通脹率為10%，但利率僅為1.25%，那么我很清楚采取行動(dòng)的必要性。利率必須繼續(xù)上升 - - 而且是顯著的?！?/font> 他解釋說：“雖然外部力量最初推動(dòng)了通脹，但它現(xiàn)在影響了我們一籃子商品的很大一部分。因此，我們必須采取果斷行動(dòng)，以防止高價(jià)格變得根深蒂固。這需要足夠強(qiáng)大和快速的反應(yīng)。理事會(huì)下次會(huì)議必須發(fā)出明確的信號(hào)。” 對(duì)于德國的經(jīng)濟(jì)和通脹前景，他說：“德國經(jīng)濟(jì)可能在上個(gè)季度開始萎縮，預(yù)計(jì)本季度衰退將加劇，并在2023年初繼續(xù)收縮。不過，這不會(huì)是深度衰退，明年的產(chǎn)出可能會(huì)持平或出現(xiàn)小幅下降。預(yù)計(jì)明年德國通脹率將達(dá)到或超過6%?！?/font> 對(duì)于激進(jìn)加息是否會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)衰退，內(nèi)格爾說：“雖然加息可能會(huì)在短期內(nèi)拖累經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，但高通脹是增長的最大制約因素?！?/font> --- 管理委員會(huì)成員，斯洛文尼亞(SLO)央行行長博斯蒂安·瓦斯勒周三表示，由于通脹已經(jīng)達(dá)到兩位數(shù)，他支持歐洲央行在本月加息75個(gè)基點(diǎn)后繼續(xù)加息。 他說：“我的感覺是，我們將在未來幾次會(huì)議上繼續(xù)加息。我們很可能會(huì)保持目前的政策收緊步伐。當(dāng)我們談?wù)撜；瘯r(shí)，可能不會(huì)止步于此。一個(gè)仍在議程上的貨幣政策是量化寬松工具的逆轉(zhuǎn)，可能會(huì)在年底前采取措施?！?/font> --- 不過，管理委員會(huì)成員，葡萄牙(POR)央行行長馬里奧·森特諾警告說，隨著經(jīng)濟(jì)疲軟，過多地提高利率以抑制通脹，可能加劇下行趨勢(shì)。他敦促采取“有節(jié)制和平衡”的步驟，以提供“穩(wěn)定的來源”。 他說：“作為決策者，有一件事我總是擔(dān)心，而且不要是被迫的回到我們必須遵循的這條道路上。如果我們來回走動(dòng)，這將向市場(chǎng)，我們的公民發(fā)出混合信號(hào) - - 這很糟糕?！?/font> 他敦促謹(jǐn)慎行事，并采取“盡可能小的步驟”，他還警告說，不要急于就削減在過去危機(jī)中積累的數(shù)萬億歐元債券進(jìn)行討論。他認(rèn)為，過早地討論量化緊縮可能會(huì)產(chǎn)生破壞穩(wěn)定的影響。 --- 管理委員會(huì)成員，立陶宛(LTU)央行行長格迪米納斯·西姆庫斯表示，隨著通脹率接近歷史新高，他傾向于支持在即將到來的會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)。不過，他指出，加息100個(gè)基點(diǎn)“肯定”太多了，而50個(gè)基點(diǎn)是最低點(diǎn)。 此前，他表示，隨著通脹前景惡化，歐洲央行下個(gè)月將至少加息50個(gè)基點(diǎn)。 他說：“根據(jù)我現(xiàn)在看到的數(shù)據(jù)，通脹趨勢(shì)正在加劇。對(duì)于10月份的加息幅度，有幾個(gè)選擇擺在桌面上，其中最低的是50個(gè)基點(diǎn)。其他因素也會(huì)影響決策 - - 包括通脹預(yù)期和就業(yè)?！?/font> 他補(bǔ)充說：“歐洲的經(jīng)濟(jì)收縮對(duì)通脹產(chǎn)生抑制作用。但是，這并不意味著管委員不應(yīng)該做出加息的決定，包括縮減資產(chǎn)負(fù)債表?！?/font> 他還表示，經(jīng)濟(jì)衰退“并不意味著管理委員會(huì)不應(yīng)該做出決定”。 --- 管理委員會(huì)成員，拉脫維亞(LAT)央行行長馬丁斯·哈薩克斯表示，歐洲央行在10月份下一次制定政策時(shí)，應(yīng)該會(huì)再將利率提高75個(gè)基點(diǎn)，此后的加息幅度可能會(huì)變得更小。 他說：“在目前的情況下，我們?nèi)匀豢梢赃~出一大步，下一步仍然必須很大，因?yàn)槲覀冸x與2%通脹率一致的利率還很遠(yuǎn)。我會(huì)支持加息75個(gè)基點(diǎn) - - 讓我們邁出更大的一步，更快地上調(diào)利率。但是，這并不意味著從現(xiàn)在開始，75個(gè)基點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)的加息幅度。一旦利率與通脹目標(biāo)更加一致，未來的步驟將需要變得更加謹(jǐn)慎?！?/font> 對(duì)于歐元貶值，他表示，這確實(shí)讓他感到擔(dān)憂，因?yàn)闅W元疲軟確實(shí)會(huì)增加通脹。 哈薩克斯表示，借貸成本很可能會(huì)達(dá)到“中性”水平。而歐洲央行行長拉加德已經(jīng)表示，決策者會(huì)在利率達(dá)到中性水平之后開始考慮縮減資產(chǎn)負(fù)債表。 對(duì)此，哈薩克斯說：“當(dāng)然，在內(nèi)部，我們正在 - - 我們應(yīng)該 - - 討論所有工具，以便當(dāng)需要做出決定時(shí)，我們已經(jīng)準(zhǔn)備好了。但歐洲央行應(yīng)該將量化緊縮政策留到明年再?zèng)Q定?！?/font> 他承認(rèn)，歐洲央行9月經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中描述的一些風(fēng)險(xiǎn) - - 歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)停滯不前，而不是進(jìn)入衰退 - - 已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。他說：“如果我們?cè)O(shè)法在歐洲避免這場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，我認(rèn)為這將是相當(dāng)成功的，但我認(rèn)為這將是非常困難的。我預(yù)計(jì)即將到來的經(jīng)濟(jì)衰退不會(huì)解決通脹問題?！?/font> 雖然他贊成在短期內(nèi)采取強(qiáng)有力的行動(dòng)，但他告誡不要表現(xiàn)得過于激進(jìn)。他說，10月會(huì)議上加息100個(gè)基點(diǎn)太激進(jìn)了。此前，歐洲央行高層鷹派羅伯特·霍爾茲曼也表達(dá)了這一觀點(diǎn)。 哈薩克斯說：“鑒于通貨膨脹的主要來源是能源，這是地緣政治，結(jié)構(gòu)性的，非常迅速地收緊貨幣政策，只是為了將經(jīng)濟(jì)推向衰退，這不是合理的選擇?！?/font> --- 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，即使經(jīng)濟(jì)會(huì)動(dòng)大幅放緩，歐洲央行仍將繼續(xù)加息。 她告訴歐洲議會(huì)：“我們預(yù)計(jì)在接下來的幾次會(huì)議上將進(jìn)一步加息，以抑制需求并防范通脹預(yù)期持續(xù)上升的風(fēng)險(xiǎn)。” 她警告說，歐洲各國政府對(duì)家庭和企業(yè)的支持過于廣泛，這表明這些措施可能會(huì)干擾歐洲央行壓低通脹率的努力。 她說：“全面的措施比專門為最需要幫助的人量身定制的措施更多。這種方法不一定有利于財(cái)政和貨幣政策的良好協(xié)調(diào)?！?/font> --- 而歐洲央行執(zhí)行委員會(huì)成員伊莎貝爾·施納貝爾表示 ，經(jīng)濟(jì)衰退不會(huì)促使央行停止加息。 她說：“近在眼前的經(jīng)濟(jì)衰退將對(duì)通脹產(chǎn)生抑制作用。當(dāng)然，我們?cè)谡{(diào)整貨幣政策時(shí)會(huì)考慮到這一點(diǎn)。然而，利率的起點(diǎn)非常低，因此很明顯我們需要繼續(xù)加息。” --- 歐洲央行副行長路易斯·德·金多斯表示，歐洲央行將需要繼續(xù)抑制通貨膨脹，因?yàn)闅W元區(qū)的經(jīng)濟(jì)放緩不足以抑制消費(fèi)者價(jià)格。他說：“我們必須加強(qiáng)所有支持央行信譽(yù)的要素，避免第二輪影響。經(jīng)濟(jì)放緩本身不會(huì)降低通脹。貨幣政策需要有助于緩解通脹。” 他還表示，管委會(huì)尚未討論如何或何時(shí)可以削減其資產(chǎn)負(fù)債表，或者確定確切的中性利率可能處于什么水平。 他補(bǔ)充說：“不惜一切代價(jià)的財(cái)政政策時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，任何政府行動(dòng)都應(yīng)該是有針對(duì)性的和有選擇性的。” 1.2 市場(chǎng)預(yù)期 截至發(fā)稿時(shí)，根據(jù)與歐洲央行會(huì)議日期掛鉤的掉期，貨幣市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的幾率為100%。這一規(guī)模的利率上調(diào)將使政策利率翻一番，達(dá)到1.5%，這是2008年以來的最高水平。 >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的利率策略師安托萬·加沃表示：
>> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家賈里·斯特恩表示，歐洲央行可能會(huì)在10月和12月的會(huì)議上將利率提高75個(gè)基點(diǎn)。他說：
政策加速收緊之際歐元區(qū)還面臨一系列挑戰(zhàn)，其經(jīng)濟(jì)陷入衰退的預(yù)期已達(dá)到2020年7月以來的最高水平，因?yàn)槿藗冊(cè)絹碓綋?dān)心冬季能源供應(yīng)緊縮將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)下滑。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)第四季度通脹率將達(dá)到9.6%的峰值，但9月就超過這個(gè)水平 _By Bloomberg 彭博社(Bloomberg)調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)在認(rèn)為，未來12個(gè)月連續(xù)兩個(gè)季度收縮的可能性為80%，高于上次調(diào)查的60%。德國(GER)是歐盟(EU)最大的經(jīng)濟(jì)體，也是天然氣供應(yīng)緊縮影響最大的國家之一，最早可能從本季度開始萎縮。 預(yù)計(jì)今年最后三個(gè)月的通脹率將達(dá)到9.6%的峰值，幾乎是歐洲央行目標(biāo)的五倍。受訪者認(rèn)為，到2024年，它不會(huì)接近2%的目標(biāo)。 預(yù)計(jì)歐洲央行將更快地暫停加息周期，但到2月份將利率提高到2%的峰值。超過一半的人預(yù)計(jì)歐洲央行10月的下一次政策會(huì)議將加息75個(gè)基點(diǎn)。 >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的外匯策略師喬治·維西表示：
② 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 2.1 通脹率 歐元區(qū)通脹危機(jī)加劇，其通脹率有史以來首次達(dá)到兩位數(shù)，這將迫使歐洲央行繼續(xù)大幅加息。 歐盟統(tǒng)計(jì)局(EuroStat)的數(shù)據(jù)顯示，9月，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比飆升10%。這超過了彭博社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的9.7%的中位數(shù)預(yù)測(cè)，并標(biāo)志著連續(xù)第5個(gè)月超過了共識(shí)。
歐元區(qū)通脹率在9月份達(dá)到了10% _By Bloomberg 能源和食品再次推動(dòng)了通貨膨脹攀升。而核心CPI也達(dá)到了4.8%的歷史新高。 >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家梅瓦·考辛表示：
2.2 消費(fèi)者信心 歐元區(qū)消費(fèi)者信心跌至有記錄以來的最低水平，因?yàn)榧彝フ跒槎灸茉淳o縮和已經(jīng)創(chuàng)紀(jì)錄的通脹進(jìn)一步加速做準(zhǔn)備。 歐盟委員會(huì)(EC)公布的數(shù)據(jù)顯示，9月，歐盟的消費(fèi)者信心指數(shù)較上個(gè)月進(jìn)一步下滑3.9，跌至-28.8，而市場(chǎng)預(yù)期為-25.5。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，這個(gè)由19國組成的貨幣集團(tuán)將在未來幾個(gè)月內(nèi)進(jìn)入衰退，這幾乎是不可避免的，因?yàn)槎砹_斯將限制天然氣供應(yīng)，這將導(dǎo)致能源價(jià)格飆升。該地區(qū)各國政府正急于制定紓困措施，以保護(hù)更脆弱的群體。同時(shí)還需要對(duì)一些受打擊最嚴(yán)重的公司紓困，如德國對(duì)公共事業(yè)公司Uniper的國有化。 ③ 歐元前景 >> 瑞銀財(cái)富管理公司(UBS)的外匯策略主管托馬斯·弗魯里表示：
▉ 日元 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 央行動(dòng)態(tài) 1.1 支持干預(yù)匯市 因日元匯率暴跌，日本(JPN)近期實(shí)施了1998年以來的首次外匯市場(chǎng)干預(yù)。隨后，央行行長黑田東彥表示 此舉。美國財(cái)務(wù)部表示理解。然而，市場(chǎng)人士認(rèn)為此舉無濟(jì)于事。日元兌美元在干預(yù)后短暫反彈，然后繼續(xù)向南發(fā)展，[美/日]再次指向150的水平。 黑田東彥說，日本央行(BoJ)支持政府最近對(duì)貨幣市場(chǎng)的干預(yù)，并表示這與央行正在進(jìn)行的貨幣寬松政策一道創(chuàng)造了適當(dāng)?shù)恼呓M合。 他說：“干預(yù)是由財(cái)務(wù)省大臣決定的，作為處理過度行動(dòng)的必要手段，我認(rèn)為這是適當(dāng)?shù)摹８深A(yù)和貨幣寬松是互補(bǔ)的?！?/font> 黑田東彥告訴記者，干預(yù)旨在應(yīng)對(duì)日元的快速、單方面下滑，與日本央行的寬松政策并不矛盾，日本央行的寬松政策需要繼續(xù)保持下去以支持經(jīng)濟(jì)。他的評(píng)論對(duì)日元的影響有限。
干預(yù)之前，日元將錄得有史以來最大年度跌幅 _By Bloomberg 同時(shí)，他還表示，讓10年期政府債券收益率高于日本央行設(shè)定的當(dāng)前區(qū)間可能會(huì)降低貨幣寬松的有效性。 當(dāng)天早些時(shí)候，財(cái)務(wù)省大臣鈴木順一表示，政府仍準(zhǔn)備采取行動(dòng)反對(duì)外匯市場(chǎng)的投機(jī)行為。 他說：“我們強(qiáng)烈關(guān)注投機(jī)性舉動(dòng)，我們的立場(chǎng)沒有改變，我們將根據(jù)需要做出回應(yīng)。我們將繼續(xù)以緊迫感和深切的擔(dān)憂來監(jiān)控市場(chǎng)。” 他補(bǔ)充說：“黑田東彥行長評(píng)論了日元最近迅速走軟，表現(xiàn)出強(qiáng)烈的擔(dān)憂。我們對(duì)此有共同的理解，并將繼續(xù)合作應(yīng)對(duì)這個(gè)問題。” 隨后，財(cái)務(wù)省發(fā)言人邁克爾·菊川在一份電子郵件聲明中說：“日本央行今天干預(yù)了外匯市場(chǎng)。我們理解日本的行動(dòng)，此舉旨在減少日元最近加劇的波動(dòng)性?！?/font> 菊川補(bǔ)充說，美國沒有參與干預(yù)。
日元自干預(yù)以來的漲幅已經(jīng)漸回吐 _By Bloomberg 對(duì)此，美國財(cái)政部(USTD)沒有明確表示支持日本干預(yù)外匯市場(chǎng)的行動(dòng)，但表示它理解此舉。 美國財(cái)政部長耶倫(Janet Yellen)在7月表示，她不愿意支持支撐日元的干預(yù)措施，當(dāng)時(shí)日元已經(jīng)陷入低迷狀態(tài)。 她說：“總的來說，我們的觀點(diǎn)是，像日本，美國，七國集團(tuán)(G-7)這樣的國家應(yīng)該由市場(chǎng)決定匯率。只有在罕見和特殊的情況下才有必要進(jìn)行干預(yù)，我們沒有討論干預(yù)?！?/font> 本月早些時(shí)候，當(dāng)日元兌美元錄得浮動(dòng)匯率時(shí)代最大年度跌幅時(shí)，財(cái)政部表示其觀點(diǎn)沒有改變。
日本央行保持政策不變后，日元寬幅波動(dòng) _By Bloomberg 然而，多數(shù)市場(chǎng)人士認(rèn)為，此舉無濟(jì)于事，如果日本央行不改變政策立場(chǎng)，日元在短暫反彈后將無可避免地再次向南發(fā)展。 >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家多努奇修二表示：
>> 華僑銀行(OCBC Bank)的外匯策略師克里斯托弗·黃表示：
不過，這次干預(yù)行動(dòng)以及隨后財(cái)務(wù)省和央行的聲明表明，他們的政策立場(chǎng)一致。但是，日本央行并沒有實(shí)際參與，這是個(gè)問題。 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師藤岡俊表示：
>> Nobuyasu Atago的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、前日本央行官員愛宕信泰表示：
還有機(jī)構(gòu)指出，干預(yù)的溢出效應(yīng)將是 - - 美元對(duì)其他貨幣更為強(qiáng)勢(shì)。 >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的外匯策略主管雷·阿特里爾表示：
也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此舉可能減緩日元貶值的步伐，因?yàn)榭疹^可能因此猶豫不定，這給財(cái)政和貨幣當(dāng)局贏得了時(shí)間。 >> Informa Financial Intelligence的全球市場(chǎng)策略師譚建輝表示：
>> 野村證券(Nomura)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家森田京平表示：
>> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家松島由紀(jì)表示：
1.2 收益率曲線控制 日本央行的立場(chǎng)導(dǎo)致收益率曲線控制(Yield Curve Control, YCC)的成本飆升，并且繼續(xù)面臨突破的風(fēng)險(xiǎn)。 前日本央行執(zhí)行董事早川秀夫表示：“日本銀行應(yīng)該調(diào)整其收益率曲線控制政策，因?yàn)閽煦^導(dǎo)致日元貶值幅度如此之大?！?/font>
日本央行通過額外購買債券來捍衛(wèi)其10年期收益率上限 _By Bloomberg 然而，日本央行官員已經(jīng)表示，提高收益率上限相當(dāng)于提高利率，基本上排除了將其作為一種選擇，直到實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的通脹。 >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的首席固定收益策略師六車治美表示：
② 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 2.1 東京CPI 東京的核心通脹率連續(xù)第4個(gè)月加速，升至1992年以來的最高水平，這增加了日本央行在溝通方面的挑戰(zhàn)，貨幣當(dāng)局需要解釋為什么這種通脹是不可持續(xù)的。 根據(jù)內(nèi)務(wù)省的數(shù)據(jù)，不包括新鮮食品在內(nèi)的9月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)上漲了2.8%。略低于市場(chǎng)預(yù)期。 價(jià)格上漲主要受到加工食品和耐用品價(jià)格上漲的推動(dòng)，前者的漲幅達(dá)到41年來最高水平。與上個(gè)月相比，能源對(duì)價(jià)格的影響略小。
東京的通脹率繼續(xù)加速超過日本央行2%的目標(biāo) _By Bloomberg 東京CPI是全國通脹的領(lǐng)先指標(biāo)，如果全國整體增長相似，9月份全國CPI可能達(dá)到3%。 這一動(dòng)態(tài)可能不會(huì)促使日本央行在本月晚些時(shí)候開會(huì)時(shí)收緊政策。任期定于4月結(jié)束的黑田東彥行長一再表示，近期不會(huì)加息。他認(rèn)為，如果沒有看到強(qiáng)勁的工資增長，目前的成本推動(dòng)通脹最終將減弱，央行需要繼續(xù)其貨幣寬松政策來支持經(jīng)濟(jì)。 盡管如此，數(shù)據(jù)顯示，日本首都的通脹率連續(xù)第4個(gè)月高于日本央行2%的目標(biāo)。隨著通脹率加速至3%，黑田東彥將面臨更大的壓力，以解釋為什么他認(rèn)為這些上漲是暫時(shí)的，特別是當(dāng)價(jià)格上漲已經(jīng)蔓延到能源價(jià)格之外時(shí)。 然而日本央行最新的意見摘要已經(jīng)顯示，董事會(huì)成員對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹的看法正在發(fā)生變化，這一發(fā)展可能會(huì)進(jìn)一步引發(fā)對(duì)最終政策轉(zhuǎn)變的猜測(cè)。 >> Ichiyoshi Securities的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、前日本央行官員愛宕信泰表示：
>> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家松島由紀(jì)表示：
2.2 CPI通脹 不包括增稅造成的數(shù)據(jù)扭曲，日本的通脹加速至30多年來的最高水平，給日本央行帶來了麻煩，因?yàn)樗麄冊(cè)噲D繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策，即便通脹率已遠(yuǎn)高于2%的目標(biāo)。
去除增稅的影響，通脹率錄得幾十年來最高的漲幅 _By Bloomberg 日本統(tǒng)計(jì)局(SBJ)公布的數(shù)據(jù)顯示，8月，核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上升2.8%，高于市場(chǎng)預(yù)期的2.7%，較上個(gè)月的2.4%大幅加速。這是1991年以來的最高水平。 而CPI同比上升3.0%，高于預(yù)期和上個(gè)月的水平。 價(jià)格上漲主要受到能源和加工食品成本這兩個(gè)品類的推動(dòng)，但電價(jià)和手機(jī)費(fèi)用漲幅較小有一定的減速作用。 >> Meiji Yasuda Research Institute的經(jīng)濟(jì)學(xué)家児玉裕一表示：
>> Norinchukin Research Institute的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家南武志表示：
>> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家松島由紀(jì)表示：
▉ 英鎊 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 央行動(dòng)態(tài) 英格蘭銀行政策制定者凱瑟琳·曼恩表示，英鎊貶值和英國政府對(duì)家庭能源賬單的紓困計(jì)劃是她上個(gè)月推動(dòng)30多年來最大幅度加息的原因。 她表示，他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣緊縮步伐表示擔(dān)憂，并指出這已經(jīng)導(dǎo)致英國通脹上升，部分原因是英鎊走弱。她在一次活動(dòng)中說：“美國貨幣政策的收緊往往是通過英鎊貶值的方式提振通脹。”
預(yù)計(jì)英國的經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭將進(jìn)一步惡化 _By Bloomberg 英國央行最著名的鷹派人士解釋說，她上個(gè)月投票決定加息75個(gè)基點(diǎn)，比大多數(shù)人支持的利率水平高出25個(gè)基點(diǎn)。 在總理利茲·特魯斯決定引入無資金支持的減稅措施，同時(shí)保護(hù)家庭免受電力和天然氣價(jià)格進(jìn)一步上漲的影響的紓困計(jì)劃之后，對(duì)進(jìn)一步加息的預(yù)期有所上升。 對(duì)此，曼恩表示：“判斷這一特定預(yù)算將在多大程度上影響貨幣政策軌跡還為時(shí)過早，但是，如果人們不必把錢花在取暖上，他們就可以將部分支出轉(zhuǎn)移到其他商品和服務(wù)上。因此，重新定向商品和服務(wù)支出的能力，成為貨幣政策軌跡的重要考慮因素?！?/font> 對(duì)于通脹狀況和前景，她表示，她更關(guān)注價(jià)格而不是工資，她擔(dān)心對(duì)通脹的預(yù)期正在“漂移”偏離英國央行的錨點(diǎn)。 她說：“我確實(shí)看到了越來越根深蒂固的通脹，我確實(shí)看到通脹預(yù)期在漂移。我確實(shí)看到了溢出效應(yīng)?！?/font> --- 英格蘭銀行介入債市后，其利率前景預(yù)期進(jìn)一步向上漂移，并預(yù)計(jì)將緊急加息 英國央行周三宣布了一項(xiàng)購買長期票據(jù)的計(jì)劃，雖然這推動(dòng)了30年期金邊債券的創(chuàng)紀(jì)錄反彈，但對(duì)英鎊的影響并不那么明顯。 對(duì)于分析師來說，債券購買計(jì)劃可能不會(huì)讓央行擺脫加息的束縛，一些金融專家仍在呼吁在會(huì)議前緊急加息以支持英鎊。他們還表示，在無資金支持的減稅措施以及隨后的金邊債券市場(chǎng)崩盤損害了官員對(duì)抗通脹的信譽(yù)之后，央行需要采取更大膽的措施。
許多分析師預(yù)計(jì)，如果英國央行不大舉加息，英鎊兌美元將跌至1 _By Bloomberg 分析人士認(rèn)為，在即將召開的會(huì)議和隨后的會(huì)議上，政策制定者需要在加息方面超越美聯(lián)儲(chǔ)。這意味著將關(guān)鍵利率提高到6%左右，高于目前定價(jià)的4.4%的最終美聯(lián)儲(chǔ)利率的預(yù)期。貨幣市場(chǎng)正在定價(jià)下個(gè)月英國央行收緊約160個(gè)基點(diǎn)。 >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的首席外匯策略師基特·朱克斯表示：
>> 法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)的貨幣研究主管瓦倫丁·馬里諾夫表示：
>> 瑞信(Credit Suisse)的首席外匯和利率策略師沙哈布·賈利諾表示：
>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的全球外匯研究主管喬治·薩拉維洛斯表示：
>> 貝萊德(BlackRock)的投資組合經(jīng)理魯珀特·哈里森表示：
>> 安聯(lián)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里安(Mohamed El-Erian)表示，英國政府的減稅措施這個(gè)大賭注意味著英格蘭銀行現(xiàn)在需要在11月3日下次會(huì)議之前將利率提高至少100個(gè)基點(diǎn)，并且可能需要加息150個(gè)基點(diǎn)。他說：
--- 30年期金邊債券在英格蘭銀行介入后迎來了有史以來最大的反彈。英國央行表示將在10月14日之前購買無限量的長期債券，并推遲了其量化緊縮計(jì)劃。這些舉措為該國的債券市場(chǎng)注入了一些迫切需要的信心，在政府計(jì)劃減稅和增加借貸之后，債券市場(chǎng)顯示出崩潰的跡象。 本輪瘋狂拋售 - - 主要是由養(yǎng)老基金急于滿足抵押品要求推動(dòng)的 - - 已將收益率推高了1個(gè)百分點(diǎn)以上，高達(dá)5.14%，這是1998年以來的最高水平。 養(yǎng)老基金經(jīng)常使用杠桿為未來幾十年的負(fù)債提供資金，并且在市場(chǎng)開始下跌時(shí)不得不提供抵押品，迫使許多人清算其頭寸。最近幾天金邊債券收益率的突然飆升，對(duì)于所謂的負(fù)債驅(qū)動(dòng)型投資策略尤其面臨壓力，這些策略在英國養(yǎng)老金計(jì)劃中很受歡迎。
英國央行宣布購買債券后，長期債券收益率下跌 _By Bloomberg 據(jù)一位熟悉央行決策的人士稱，英國央行在最近幾天被投資銀行和基金經(jīng)理警告稱，周三下午的抵押品召回可能會(huì)引發(fā)金邊債券的進(jìn)一步崩潰。英國養(yǎng)老金監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，它正在密切關(guān)注這一情況。 央行周三下午啟動(dòng)了該計(jì)劃，購買了超過10億英鎊的證券，這些證券將在20年或更長時(shí)間內(nèi)到期，低于它所說的準(zhǔn)備在每次拍賣會(huì)上購買的50億英鎊。 對(duì)于這次介入，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要，但前景仍不確定。 >> 匯豐控股(HSBC Holdings)的利率策略師丹妮拉·拉塞爾表示：
>> Janus Henderson Investors的投資組合經(jīng)理貝薩尼·佩恩表示：
相比之下，短短一天之前，英格蘭銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家休·皮爾表示，英國政府的財(cái)政計(jì)劃以及隨后的市場(chǎng)反應(yīng)需要貨幣政策做出重大反應(yīng)，但評(píng)估和應(yīng)對(duì)其影響的最佳時(shí)機(jī)是11月的下一次會(huì)議上。 他在一次活動(dòng)中表示，財(cái)政大臣夸西·夸爾滕的減稅計(jì)劃導(dǎo)致市場(chǎng)資產(chǎn)的重大重新定價(jià)，這被證明是對(duì)央行通脹目標(biāo)的挑戰(zhàn)。他說，財(cái)政政策本身將刺激需求。 他說：“很難不得出結(jié)論，所有這一切都需要重大的貨幣政策反應(yīng)。” 盡管如此，他似乎反對(duì)英國央行采取緊急行動(dòng)的呼吁，稱評(píng)估這一狀況合適方法是在通過央行的常規(guī)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè) - - 將于11月政策會(huì)議上公布。 他還表示，如果市場(chǎng)重新定價(jià)保持有序，該行的政府債券銷售計(jì)劃應(yīng)該按計(jì)劃在下周進(jìn)行，就像最近幾天的情況一樣。 他表示，最好以深思熟慮的低頻率方法推動(dòng)貨幣政策。他補(bǔ)充說，在11月之前，英國央行依靠溝通，這依賴于對(duì)英國經(jīng)濟(jì)框架的信心。 --- 新刺激計(jì)劃引發(fā)信心危機(jī)，英國或陷入深度和長期的衰退
英國長期債券收益率達(dá)到2007年以來的最高水平 _By Bloomberg >> TwentyFour Asset Management的投資組合經(jīng)理戈登·香農(nóng)表示：
>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·?？舜?蘭道表示，預(yù)計(jì)英國將進(jìn)入深度和長期衰退，因?yàn)橛⒏裉m銀行正在追趕控制通脹。他說：
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師菲利普·奧爾德里克表示：
--- 所有相關(guān)方都不看好新政府的經(jīng)濟(jì)政策 英國首相利茲·特拉斯近期宣布的經(jīng)濟(jì)政策包括自1972年以來所未有的大量減稅措施，由借款提供資金，以及毫不掩飾地回歸由羅納德·里根和瑪格麗特·撒切爾等人推動(dòng)的“涓滴經(jīng)濟(jì)學(xué)(政府救濟(jì)不是救助窮人最好的方法，應(yīng)該通過經(jīng)濟(jì)增長使總財(cái)富增加，最終使窮人受益)”。特魯斯和夸爾滕堅(jiān)持認(rèn)為，這些政策的重點(diǎn)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。 隨后，英鎊和金邊債券出現(xiàn)了新冠疫情初期或2008年金融危機(jī)以來最嚴(yán)重的拋售，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)英格蘭銀行將更積極地加息。這迫使英國央行行長貝利(Andrew Bailey)表示，他將毫不猶豫地采取行動(dòng)，以便在中期將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)，但將在11月的會(huì)議上評(píng)估新經(jīng)濟(jì)政策的影響，換句話說他不認(rèn)為會(huì)在會(huì)前采取措施。
特拉斯的減稅計(jì)劃是愛德華·希思擔(dān)任首相以來規(guī)模最大的 _By Bloomberg 對(duì)此，美國前財(cái)政部長薩默斯(Lawrence Summers)警告說，在新政府的財(cái)政政策導(dǎo)致市場(chǎng)陷入混亂之后，英國主權(quán)債券已經(jīng)失去了信譽(yù)。并稱，盡管他對(duì)完全不負(fù)責(zé)任的政策公告的潛在后果非常悲觀，但他預(yù)計(jì)市場(chǎng)不會(huì)如此迅速地投降。他說：
美聯(lián)儲(chǔ)似乎也持類似觀點(diǎn)。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，夸爾滕450億英鎊的減稅增加了經(jīng)濟(jì)不確定性，并增加了全球經(jīng)濟(jì)衰退的可能性。而芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(C-harles Evans)表示，鑒于人口老齡化和增長放緩，情況“非常具有挑戰(zhàn)性”。 其他財(cái)政當(dāng)局也表示擔(dān)憂，德國財(cái)長克里斯蒂安·林德納表示：“在英國，一項(xiàng)重大的實(shí)驗(yàn)正在開始，因?yàn)閲议_始踩油門，而央行開始踩剎車。我會(huì)說我們將等待這次嘗試的結(jié)果，然后從中吸取教訓(xùn)?！?/font> 市場(chǎng)機(jī)構(gòu)則預(yù)計(jì)這將引發(fā)重大的資產(chǎn)重新定價(jià)和市場(chǎng)混亂，并可能是英國金融市場(chǎng)就像是一個(gè)新興市場(chǎng)。 >> BlueBay Asset Management的高級(jí)主權(quán)債券策略師蒂莫西·阿什表示：
>> GAM Investment Management的投資總監(jiān)朱利安·霍華德表示：
② 英鎊前景 >> 野村證券(Nomura)駐倫敦的策略師喬丹·羅切斯特表示：
>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師大衛(wèi)·亞當(dāng)斯表示：
>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的全球外匯研究主管喬治·薩拉維洛斯表示：
>> Noteris Services的分析師彼得·約西夫表示：
>> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的分析師克里斯·特納表示：
▉ 澳元 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 央行動(dòng)態(tài) 1.1 利率決定 澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RBA)在本周的政策會(huì)議上決定加息25個(gè)基點(diǎn)，使現(xiàn)金利率達(dá)到2.6%。而此前接受彭博社(Bloomberg)調(diào)查的28位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中只有1/4預(yù)測(cè)會(huì)采取此舉。 行長菲利普·洛表示：“現(xiàn)金利率在短時(shí)間內(nèi)大幅上升。董事會(huì)仍然堅(jiān)定地決心將通脹恢復(fù)到目標(biāo)水平，并將采取必要措施實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。” 多數(shù)機(jī)構(gòu)表示，盡管這一決定不符合多數(shù)市場(chǎng)參與者的預(yù)期，但這也符合該國的基本面，并表明本加息周期即將結(jié)束。 >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家加雷思·艾爾德表示：
>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的澳大利亞經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲爾·奧多納霍表示：
>> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·麥金太爾表示：
>> AMP Capital Investors的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴安娜·穆西納表示：
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師 邁克爾·麥肯辛表示：
1.2 會(huì)議紀(jì)要 根據(jù)9月政策會(huì)議的會(huì)議紀(jì)要，澳儲(chǔ)行表示，利率正越來越接近“正常水平”，當(dāng)時(shí)該行連續(xù)第4個(gè)月將基準(zhǔn)提高了50個(gè)基點(diǎn)。 對(duì)于本次利率決定，紀(jì)要稱：“對(duì)于本次是加息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)，我們進(jìn)行了討論。鑒于將通脹恢復(fù)到目標(biāo)的重要性，持續(xù)的高通脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的潛在損害以及現(xiàn)金利率水平仍然相對(duì)較低，董事會(huì)決定將現(xiàn)金利率再提高50個(gè)基點(diǎn)。” 對(duì)于利率前景，紀(jì)要稱：“我們預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月將進(jìn)一步加息，但鑒于圍繞通脹和增長前景的不確定性，并沒有預(yù)設(shè)路徑?！?/font> 紀(jì)要強(qiáng)調(diào)稱：“全球經(jīng)濟(jì)增長前景已經(jīng)惡化，并帶來了關(guān)鍵的不確定性。幾個(gè)大型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的中央銀行已經(jīng)表示決心進(jìn)一步收緊貨幣政策，以防止高通脹變得根深蒂固，這可能導(dǎo)致一段增長大幅放緩的時(shí)期?！?/font> ② 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 2.1 零售銷售月報(bào) 澳大利亞8月份的零售銷售連續(xù)第8個(gè)月攀升，表明該國現(xiàn)金充裕的家庭能夠很好地應(yīng)對(duì)利率和通脹的快速上升。
零售額連續(xù)第8個(gè)月躍升，創(chuàng)下歷史新高 _By Bloomberg 澳大利亞統(tǒng)計(jì)局(ABS)的數(shù)據(jù)顯示，8月零售銷售額環(huán)比上升0.6%，超過經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的0.4%的升幅。 >> ABS的零售統(tǒng)計(jì)主管本·多伯表示：
③ 澳元前景 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師馬修·伯吉斯表示：
澳元兌美元在突破關(guān)鍵技術(shù)位后將指向60 _By Bloomberg >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的國際經(jīng)濟(jì)主管約瑟夫·卡普索表示：
▉ 加元 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 加元前景 >> 豐業(yè)銀行(Scotia Bank)的首席外匯策略師肖恩·奧斯本表示，加元兌美元大幅下跌是合理的，下跌的部分原因是該貨幣與資源和大宗商品價(jià)格的密切聯(lián)系，導(dǎo)致其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長和股市的波動(dòng)敏感。他說：
▉ 紐元 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 央行動(dòng)態(tài) 新西蘭儲(chǔ)備銀行(RBNZ)連續(xù)第5次在政策會(huì)議上將利率提高了50個(gè)基點(diǎn)，將現(xiàn)金利率(OCR)從3.0%上調(diào)至3.5%，這與大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期一致。 央行在政策聲明中說：“委員會(huì)一致認(rèn)為，繼續(xù)以維持價(jià)格穩(wěn)定和促進(jìn)最大可持續(xù)就業(yè)的步伐收緊貨幣條件仍然是適當(dāng)?shù)?。核心通脹率過高，勞動(dòng)力稀缺?！?/font> 并稱：“新西蘭的生產(chǎn)能力仍然受到勞動(dòng)力短缺和工資壓力加劇的制約?？傮w而言，支出繼續(xù)超過商品和服務(wù)供應(yīng)能力，一系列指標(biāo)繼續(xù)凸顯出廣泛的定價(jià)壓力?！?/font>
澳新西蘭基準(zhǔn)利率進(jìn)一步領(lǐng)先于澳大利亞 _By Bloomberg 央行正在推進(jìn)的是1999年引入OCR以來最激進(jìn)的緊縮周期，試圖控制第二季度飆升至7.3%的32年高點(diǎn)的通脹。 紐儲(chǔ)行一直處于全球貨幣當(dāng)局加息的最前沿，但美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)通過3次75個(gè)基點(diǎn)的加息縮小了利率差距，將基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)提高到3.00-3.25%。這些步驟和明年進(jìn)一步收緊貨幣政策的預(yù)期提振了美元，并拖累了包括新西蘭元在內(nèi)的其他貨幣。
盡管新西蘭央行加息，紐元兌美元仍大幅下跌 _By Bloomberg 紐儲(chǔ)行稱：“新西蘭元走低如果持續(xù)下去，將在預(yù)測(cè)范圍內(nèi)對(duì)通脹構(gòu)成進(jìn)一步的上行風(fēng)險(xiǎn)。政策制定者在本次會(huì)議上考慮了是否將OCR提高75個(gè)基點(diǎn)，最終選擇50個(gè)基點(diǎn)?！?/font> >> ASB Bank的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家尼克·特弗里表示：
▉ 瑞郎 【鏈接：美元指數(shù) 歐元 日元 英鎊 澳元 加元 紐元 瑞郎】 ① 央行動(dòng)態(tài) 瑞士央行(SNB)行長托馬斯·喬丹表示，該行并不急于削減其資產(chǎn)負(fù)債表，該資產(chǎn)負(fù)債表可能會(huì)在很長一段時(shí)間內(nèi)保持高位。 他說：“我們不會(huì)僅僅因?yàn)槠湟?guī)模龐大而進(jìn)行削減。我們的外幣組合 - - 價(jià)值8,600億瑞士法郎 - - 僅作為貨幣政策的工具?！?/font>
瑞士央行第二季度賣出500萬外幣 _By Bloomberg 他補(bǔ)充說：“出售大量外匯將使瑞郎強(qiáng)烈升值，而央行并不打算這樣做。最可以想象的銷售時(shí)機(jī)是當(dāng)我們面臨通脹壓力時(shí)，利率顯然是正數(shù)，這將推動(dòng)瑞郎走弱。” 瑞士央行在9月份剛剛將利率從負(fù)值區(qū)域上調(diào)至0.5%，自6月以來，瑞郎兌歐元升值約10%。周五，瑞士央行宣布在第二季度削減其外匯投資組合，這是至少兩年來的首次。 他說，鑒于匯率的發(fā)展，進(jìn)行小額外匯銷售是為了確?！斑m當(dāng)?shù)呢泿艞l件”。他還指出，如果利率保持在目前的水平，通脹將從2024年開始再次回升，因?yàn)槟茉锤叱杀竞凸?yīng)鏈問題已經(jīng)提高了二次產(chǎn)品的價(jià)格。 對(duì)于利率前景，他說，不能排除進(jìn)一步加息的可能性，以使瑞士的通脹率回到2%以下。 ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)和外匯分析師廖青表示：
下周需關(guān)注：俄烏局勢(shì)發(fā)展，美國PPI/CPI/零售銷售/消費(fèi)者信心報(bào)告。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)：實(shí)時(shí)美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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