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道指頻道富國銀行證券警告：OpenAI將挑戰(zhàn)谷歌搜索引擎行業(yè)的主導(dǎo)地位 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2025.6.7 12:30 富國銀行證券(Wells Fargo Securities)的策略師肯·加夫雷爾斯基領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊發(fā)布報告指出，到2030年，ChatGPT可能獲得1000億美元的搜索廣告收入，占據(jù)預(yù)計3400億美元市場的30%份額。這一預(yù)測顯示，在線搜索業(yè)務(wù)將發(fā)生結(jié)構(gòu)性變革，直接影響對當(dāng)前的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者谷歌(Alp-habet)造成重大沖擊。 報告指出，盡管OpenAI開發(fā)的工具尚未涉足廣告市場，但其“搜索實例”份額已達(dá)8%（該指標(biāo)衡量系統(tǒng)被用于查詢的次數(shù)）。 未來12個月，這一情況將發(fā)生改變 - - ChatGPT預(yù)計將在平臺內(nèi)整合贊助廣告。分析師寫道：“我們預(yù)計ChatGPT將在未來12個月內(nèi)推出廣告服務(wù)，并在2030年占據(jù)30%的搜索廣告市場份額?！?/font> 報告預(yù)測，2025年至2030年，全球搜索廣告市場的復(fù)合年增長率為8%。谷歌的份額流失不僅會讓ChatGPT受益，還將惠及MetaAI、Perplexity和Bing等新興競爭對手，這些平臺合計份額將達(dá)到10%。 推動這一趨勢的因素之一是ChatGPT的用戶基數(shù)及其增長規(guī)模。報告顯示，該平臺擁有超過5億周活躍用戶，其中大部分使用免費(fèi)版本。 目前僅有5%的用戶訂閱付費(fèi)計劃（約2000萬人），這為通過廣告實現(xiàn)貨幣化留出了空間。報告作者指出：“我們認(rèn)為，用戶參與度已達(dá)到激活廣告貨幣化模式的臨界規(guī)模?！?/font> 報告還強(qiáng)調(diào)，Instacart前首席執(zhí)行官、Meta前高管菲吉·西蒙的加入，表明OpenAI有意拓展訂閱之外的廣告模式：“最近任命菲吉·西蒙凸顯了OpenAI探索訂閱以外貨幣化模式的興趣?！?/font> 廣告份額的增長將慢于使用量的增長，但兩項指標(biāo)將在2030年趨于一致。分析師預(yù)計，到2025年底，ChatGPT的搜索份額將達(dá)到17%，2030年約達(dá)三分之一。 使用量貨幣化幾乎無法預(yù)測：例如，2022年，TikTok在社交媒體使用時長中占30%，但廣告收入僅占8%。報告顯示，到2024年，這一差距已縮小至16%。 ChatGPT在搜索業(yè)務(wù)的推進(jìn)將從2027年下半年開始對谷歌的廣告收入產(chǎn)生顯著影響。預(yù)計隨著ChatGPT的使用份額和廣告份額趨同，這種壓力將進(jìn)一步加劇。 報告指出：“我們預(yù)計ChatGPT涉足搜索廣告將對廣告價格構(gòu)成額外壓力，而迄今為止廣告價格一直相對穩(wěn)定?！?/font> 目前，谷歌的主要指標(biāo)之一“付費(fèi)點(diǎn)擊量”最近僅增長2%，已顯現(xiàn)增長放緩的跡象。點(diǎn)擊成本下降可能直接影響該公司的財務(wù)業(yè)績。 分析師計算稱：“搜索廣告價格每出現(xiàn)1%的負(fù)面沖擊，可能導(dǎo)致谷歌2026財年每股收益(EPS)減少1%。” 除競爭因素外，報告還指出其他可能加速趨勢轉(zhuǎn)變的因素，包括智能手機(jī)制造商可能與基于人工智能的替代搜索引擎簽署分銷協(xié)議。 富國銀行證券警告稱，ChatGPT的崛起將從2027年起對谷歌的關(guān)鍵收入構(gòu)成壓力。 報告還提到美國司法部針對谷歌的反壟斷訴訟（預(yù)計8月宣判）是值得關(guān)注的重要事件：“案件的解決將是一個關(guān)鍵因素。”報告同時指出，谷歌已宣布有意對任何不利裁決提出上訴。 在富國銀行證券看來，ChatGPT是十多年來對谷歌商業(yè)模式最重要的挑戰(zhàn)。道指頻道 >>
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