達(dá)森補(bǔ)充稱，將加征在ASML身上的“很大一部分”關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁給“價值鏈的下一層”，即購買其芯片制造設(shè)備的客戶，是合理的。他表示，關(guān)稅負(fù)擔(dān)應(yīng)公平分配，這意味著進(jìn)口到美國的企業(yè)將承擔(dān)“大部分”負(fù)擔(dān)。

ASML公布第一季度業(yè)績的兩周前，特朗普宣布對所有向美國出口的企業(yè)加征關(guān)稅，這引發(fā)了股市拋售潮，人們擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退、消費(fèi)者需求疲軟以及貿(mào)易戰(zhàn)升級帶來的不確定性。分析師此前曾警告稱，此舉將影響芯片需求，進(jìn)而影響ASML客戶的投資計(jì)劃。

上周，特朗普政府對智能手機(jī)、電腦和芯片制造設(shè)備等特定產(chǎn)品豁免了所謂的對等關(guān)稅。這些產(chǎn)品被排除在對中國(CN)征收的125%關(guān)稅以及總統(tǒng)對幾乎所有其他國家征收的10%全球基礎(chǔ)關(guān)稅之外。

但周一，美國商務(wù)部(DoC)表示已開始調(diào)查“芯片及芯片制造設(shè)備進(jìn)口”對美國國家安全的影響，這是加征關(guān)稅的前奏。

該公司的極紫外光刻機(jī)(EUV)在本季度的凈訂單額為12億歐元。

中國市場占ASML本季度系統(tǒng)凈銷售額的27%，是該公司第二大市場。雖然這一占比與前三個月相同，但低于2024年41%的平均水平。

美國政府已禁止向中國出口先進(jìn)芯片技術(shù)，以遏制中國國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而限制中國的人工智能和軍事能力。由于美國主導(dǎo)的限制措施，ASML從未被允許向中國出售其EUV光刻機(jī)。在拜登政府施壓后，荷蘭政府也限制了次先進(jìn)的浸沒式深紫外光刻系統(tǒng)(DUV)的出口。

盡管限制措施越來越多，但去年ASML仍受益于中國的強(qiáng)勁需求，中國的芯片制造商大量購買用于制造更成熟芯片的舊設(shè)備。

達(dá)森表示：“中國的需求仍然強(qiáng)勁。”該公司目前預(yù)計(jì)，中國市場今年將占其系統(tǒng)凈銷售額的略高于25%。

美國總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)周二禁止英偉達(dá)向中國出售H20芯片，旨在遏制中國的超級計(jì)算能力。英偉達(dá)在一份文件中披露了這一消息后，芯片股普遍大幅下跌。英偉達(dá)股價在盤后交易中下跌約6%，引發(fā)亞洲芯片股的大規(guī)模拋售。

ASML預(yù)測，如果人工智能需求持續(xù)強(qiáng)勁，且客戶有能力增加產(chǎn)能，公司有機(jī)會實(shí)現(xiàn)2025年總凈銷售額指引區(qū)間（300億至350億歐元）的上限。但該公司也表示，部分客戶的不確定性可能使其銷售額落在指引區(qū)間的下限。

花旗(CitiGroup)的分析師安德魯·加德納在一份報(bào)告中指出，第一季度訂單“令人失望”，關(guān)稅帶來的不確定性顯然給前景“蒙上了陰影”，不過他也提到了ASML重申的全年預(yù)測以及對2026年進(jìn)一步增長的預(yù)期。

巴克萊(Barclays)的分析師西蒙·科爾斯表示，在接下來的三到五個季度里，ASML每個季度需要獲得30億至50億歐元的訂單才能達(dá)到市場普遍預(yù)期。他說：“這似乎是可以實(shí)現(xiàn)的，但我們擔(dān)心的是，兩大主要客戶近期不太可能大量下單。”德指頻道 >>

主題：美歐貿(mào)易戰(zhàn)觀察  | 新聞源：Bloomberg

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