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道指頻道前瞻：英偉達(dá)的二季報(bào)將考驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的4萬億美元反彈 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2024.08.28 18:32 自ChatGPT發(fā)布以來的大約兩年里，英偉達(dá)公司(Nvidia)的市值上漲了近3萬億美元，幾乎重塑了美國(US)股市，使這家人工智能(AI)芯片制造巨頭成為了一系列股票指數(shù)的超級(jí)權(quán)重成分股。 在本月早些時(shí)候的股市暴跌和隨后的反彈中，華爾街見證了這種影響，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在8月5日至8月23日期間市值反彈了4萬億美元，因?yàn)橛ミ_(dá)的股價(jià)在短短三周內(nèi)飆升了28%以上?，F(xiàn)在，由于該公司的二季報(bào)(Q2 Financial Report)計(jì)劃在周三收盤后公布，交易員們將緊盯著顯示器，為任何劇烈波動(dòng)做好準(zhǔn)備。 從期權(quán)市場定價(jià)來看，英偉達(dá)的業(yè)績預(yù)計(jì)將使其股價(jià)向兩個(gè)方向波動(dòng)近10%，涉及3000億美元的市值增加/蒸發(fā)。這只是它自己的股票。這家芯片制造商在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中占6.7%的權(quán)重，是僅次于蘋果(Apple)的第二大權(quán)重股。它在納斯達(dá)克100指數(shù)中的權(quán)重也超過8%，在費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)中占14%。 >> Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理約翰·貝爾頓表示：“英偉達(dá)顯然是投資者評(píng)估AI基礎(chǔ)設(shè)施部門狀況的最簡單的方式。因此，其財(cái)報(bào)受到關(guān)注，因?yàn)樗鼈兛梢灾苯咏庾xAI價(jià)值鏈中的許多公司?！?/font> ▌看什么？ 銷售增長將成為英偉達(dá)財(cái)報(bào)的焦點(diǎn)，此前谷歌(Alphabet)和亞馬遜(Amazon)等頭部AI概念股的報(bào)告顯示，巨額資本支出只是帶來了很小的收入增長。相反，五個(gè)季度以來，英偉達(dá)的業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了預(yù)期，并承諾未來將有更大的增長。須知，這些巨頭的開支的一大部分將進(jìn)入英偉達(dá)的收入賬，所以很簡單，如果英偉達(dá)收入并未出現(xiàn)新的超預(yù)期增長，將會(huì)引發(fā)對(duì)整個(gè)AI炒作的質(zhì)疑。 >>Banríon Capital Management的創(chuàng)始人兼總裁莎娜·西塞爾表示：“這不應(yīng)該成為經(jīng)濟(jì)的風(fēng)向標(biāo)。但由于股票的規(guī)模和對(duì)整體市場的影響，它事實(shí)上就是風(fēng)向標(biāo)?！?/font> 分析師預(yù)計(jì)，英偉達(dá)的季度收入約為290億美元，是一年前報(bào)告的兩倍多；他們預(yù)計(jì)未來銷售指導(dǎo)將再次提高。但有一個(gè)新的問題 - - 由于有報(bào)道稱存在延遲和設(shè)計(jì)缺陷，該公司不得不對(duì)其下一代Blackwell芯片進(jìn)行更新。該公司在8月初表示，下半年產(chǎn)量有望增加。 >>彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師昆揚(yáng)·索巴尼表示：“對(duì)Blackwell芯片延遲上市的擔(dān)憂可能會(huì)對(duì)2025財(cái)年的預(yù)期產(chǎn)生壓力，使管理層的評(píng)論 - - 尤其2025年前景 - - 變得至關(guān)重要?！?/font> >>Kurv Investment Management的首席執(zhí)行官霍華德·陳表示：“在電話會(huì)議上對(duì)Blackwell的任何評(píng)論都可能引發(fā)類似美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)政策聲明一樣的市場波動(dòng)。每個(gè)人都會(huì)仔細(xì)評(píng)估每一個(gè)字?！?/font> 分析師和投資者也將關(guān)注另一款英偉達(dá)芯片H-200的需求狀況。如果目前的旗艦產(chǎn)品能夠取得穩(wěn)健的業(yè)績增長，這將對(duì)Blackwell的不利指導(dǎo)構(gòu)成抵消，也預(yù)示著Blackwell未來的業(yè)績也可能會(huì)很好。 >> Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理約翰·貝爾頓表示：“如果他們在公布了非常好H-200的數(shù)據(jù)，這可能是一個(gè)好兆頭。這可能描繪了一幅令人鼓舞的圖景，即明年對(duì)Blackwell的需求將增加?！?/font> ▌壓倒性預(yù)期 華爾街仍然壓倒性地看好英偉達(dá)的股票前景。根據(jù)彭博社(Bloomberg)的數(shù)據(jù)，該股有66個(gè)買入評(píng)級(jí)，8個(gè)持有評(píng)級(jí)，沒有賣出評(píng)級(jí)。其12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)約為145美元，意味著從目前的交易價(jià)格上漲約14%。英偉達(dá)的估值也有所壓縮，其股票的遠(yuǎn)期市盈率(P/E)約為38倍，低于6月的44倍，也低于去年的60倍。而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為21倍。 對(duì)AI方面的巨額支出將持續(xù)多久的擔(dān)憂以及對(duì)Blackwell芯片的推遲擔(dān)憂在8月初的引發(fā)了拋售。但此后的反彈表明，投資者仍然愿意在下跌時(shí)買入。 >> Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理約翰·貝爾頓表示：“我認(rèn)為，在過去的幾個(gè)季度里，業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)提高了。如果你想想整個(gè)財(cái)報(bào)季中所有大盤股的報(bào)告及其股價(jià)表現(xiàn)，我認(rèn)為市場肯定希望看到一個(gè)高于預(yù)期的業(yè)績指導(dǎo)。我認(rèn)為這對(duì)于近期的整體市場上漲真的很重要。”道指頻道 >>
主題：美股權(quán)重股觀察 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資道指/標(biāo)普/納指/德指DAX/恒指/A50期貨，專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨通道
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