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道指頻道

動(dòng)蕩持續(xù)！市場繼續(xù)定價(jià)鮑威爾的鴿派講話，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)延續(xù)跌勢

　　

 

編輯：張立東  發(fā)布時(shí)間：2021.03.05 12:05

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)周四表示，即使通貨膨脹壓力不斷上升，央行仍將保持耐心使基準(zhǔn)利率固定在接近零的水平，他講話過程中，國債收益率開始上漲，他講話結(jié)束后，10年期美債收益率再度躍升至1.55％以上，徘徊在一年高點(diǎn)附近。

他的講話受到市場高度關(guān)注，因?yàn)橐恍┩顿Y者擔(dān)心國會(huì)(USC)已經(jīng)通過的大規(guī)模刺激方案，以及參議院目前正在討論的另外1.9萬億美元刺激方案，加上超寬松的貨幣政策可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇快于預(yù)期，從而可能導(dǎo)致通脹飆升，最終迫使美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)提前加息或縮減資產(chǎn)購買計(jì)劃(QE)。

市場動(dòng)態(tài)表明，他的講話并沒有安撫市場。恰恰相反，他放任通脹預(yù)期/收益率繼續(xù)上漲的言論，導(dǎo)致主要資產(chǎn)波動(dòng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全面暴跌。

截至發(fā)稿時(shí)，標(biāo)普股指期貨下跌0.25%至3755.75點(diǎn)；納指期貨依然領(lǐng)跌，下跌0.44%，至12400點(diǎn)；歐洲股指跌幅更大，DAX下跌0.44%；亞洲股指跌幅最大，恒指期貨在昨天下跌2%以上后，日內(nèi)再跌0.56%，至28919點(diǎn)；A50昨日暴跌近3%以后，日內(nèi)再跌1%以上，報(bào)17859點(diǎn)。

COMEx黃金期貨失守1700關(guān)鍵水平，報(bào)1694美元。而NYMEx原油因?yàn)樘厥馔苿?dòng)因素，在昨日暴漲近4%之后，日內(nèi)再漲1.5%以上，報(bào)64.78美元，為本輪反彈新高，并已經(jīng)升至2018年11月初以來的最高水平。

另一方面，市場避險(xiǎn)情緒飆升，但似乎沒有什么好的標(biāo)的。美元指數(shù)繼續(xù)反彈，已升至91.376點(diǎn)；芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動(dòng)率指數(shù)(VIX)上漲0.29%，至27.60。

Nuveen Investments的固定收益策略負(fù)責(zé)人托尼·羅德里格斯表示：“我認(rèn)為令投資者感到恐慌的是兩件事：一是我們看到，在今年頭兩個(gè)月內(nèi)10年期國債收益率從不到1％升至1.5％，速度非?？?。并且可以預(yù)期，收益率將達(dá)到2％，而且很可能很快就會(huì)發(fā)生。”

他說：“然后，我也認(rèn)為，這是對超寬松的貨幣和財(cái)政政策，實(shí)際經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及新冠肺炎疫苗(Covid-19 Vaccine)的成功或加速部署的積極信息的反映。這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)被迫做出收緊貨幣整的側(cè)反映，這讓投資者感到恐慌。”

科技股尤其受到國債收益率近期暴漲的沖擊，因?yàn)閭找媛噬仙旧砭蛯Τ砷L股有殺傷力，同時(shí)，投資者開始出售成長股轉(zhuǎn)而買入順周期股票，這進(jìn)一步加劇了跌勢。今年以來，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的領(lǐng)漲板塊已經(jīng)轉(zhuǎn)移到能源和金融領(lǐng)域，而不再是引領(lǐng)2020年市場飆升的科技股。

Carillon Tower的顧問總監(jiān)兼投資組合專家馬特·奧頓表示：“我不太擔(dān)心我們現(xiàn)在在市場上會(huì)發(fā)生什么。我已經(jīng)說了一段時(shí)間，我們在股票市場已經(jīng)上漲了很長時(shí)間，上漲是有風(fēng)險(xiǎn)的，我認(rèn)為這是很多投資者開始學(xué)到的東西?！?/font>