惠頓指出，目前交易最繁忙的日子通常是主要股指再平衡的時(shí)候。標(biāo)普500指數(shù)將在周五中進(jìn)行一次調(diào)整。由于特斯拉(Tesla)加入標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，交易量預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。

除標(biāo)普重新平衡外，周五還將有幾只主要的ETF重新平衡，包括炙手可熱的納斯達(dá)克100指數(shù)的景順QQQ ETF，以及已經(jīng)上市的復(fù)興資本IPO ETF。

▉ 指數(shù)再平衡是什么？

再平衡通常涉及指數(shù)中成分股的權(quán)重變化，但也可能涉及對指數(shù)的漲跌。共同基金，ETF和其他跟蹤指數(shù)的機(jī)構(gòu)投資者將按照權(quán)重變動比例購買或出售股票。

指數(shù)需要再平衡或充足，因?yàn)橐恍┏煞止刹辉俜现笖?shù)的規(guī)則，一些符合規(guī)則的股票將加入指數(shù)。

通常每半年，每季度甚至每月進(jìn)行一些重新平衡。一些指數(shù)在一天內(nèi)完成，一些指數(shù)則在幾天內(nèi)完成。

標(biāo)普500指數(shù)每年進(jìn)行四次再平衡。羅素1000和羅素2000每年進(jìn)行一次再平衡。

成分股的調(diào)整是一件復(fù)雜的事情。有些指數(shù)使用“機(jī)械”方法，如果滿足特定條件，它們會自動將股票納入指數(shù)。例如，羅素1000指數(shù)將僅包含美國(American)上市的1000支市值最大的股票。而標(biāo)普500指數(shù)由一個(gè)委員會做出決策。

指數(shù)再平衡已成為一個(gè)重要的交易事件，因?yàn)榇罅康馁Y金與指數(shù)掛鉤。以SPDR S＆P 500為例，這是全球最大的ETF，管理資產(chǎn)超過3200億美元，該ETF試圖追蹤標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)。

▉ 納斯達(dá)克100指數(shù)的再平衡

納斯達(dá)克100指數(shù)由在納斯達(dá)克上市的100家市值最大的非金融公司組成，是景順QQQ ETF基礎(chǔ)。它每年進(jìn)行四次再平衡，但是成分股的調(diào)整每年僅進(jìn)行一次。再平衡將在周五收盤后進(jìn)行。上周末，納斯達(dá)克宣布將調(diào)整6只成分股。

以納斯達(dá)克100指數(shù)為基準(zhǔn)的投資者必須購買被添加的股票，并出售被刪除的股票。隨著被動投資的影響力不斷增長，再平衡相關(guān)的交易數(shù)量已大大增加。

景順QQQ ETF是美國規(guī)模第五大ETF，管理著大約1500億美元的資產(chǎn)。

特斯拉加入標(biāo)普500指數(shù)將成為歷史上最大規(guī)模的再平衡

由于其規(guī)模，預(yù)計(jì)將購買價(jià)值約800億美元的特斯拉，這意味著發(fā)行人將不得不出售同等規(guī)模的其他成分股。這將是有史以來規(guī)模最大的一次再平衡。

▉ 沒人知道會發(fā)生什么

從根本上講，這種交易浪潮不應(yīng)改變價(jià)格，因?yàn)樯鲜泄镜幕久鏇]有變化。但是，供求關(guān)系發(fā)生了重大變化，這可以而且確實(shí)會影響價(jià)格。鑒于這次交易規(guī)模巨大且前所未有，所以沒有人知道會發(fā)生什么。

晨星(Morningstar)全球ETF研究部主管本·約翰遜說，主要的收獲是，以前默默無聞的指數(shù)基金現(xiàn)在成為市場主要參與者。

約翰遜說，他們不僅僅是指數(shù)產(chǎn)品提供者，實(shí)際上也是投資組合經(jīng)理。道指頻道 >>

主題：特斯拉加入標(biāo)普及市場影響  | 評論：Morningstar  | 新聞源：CNBC

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