受到瘋狂投機(jī)行為，高估值，權(quán)重股財(cái)報(bào)不及預(yù)期，以及美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)近期經(jīng)濟(jì)前景等一系列利空因素壓制，美國(guó)三大股指周三暴跌，歐洲股指跟隨下跌。亞洲股市周四展開(kāi)補(bǔ)跌走勢(shì)，美國(guó)三大股指繼續(xù)在低位整理，恒指領(lǐng)跌。

北京時(shí)間18:38，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至9923萬(wàn)，死亡213萬(wàn)。美國(guó)(America)確診病例升至2512萬(wàn)，死亡41.9萬(wàn)。

美國(guó)每日新冠確診病例趨勢(shì)圖 _By CNBC

美國(guó)疫情形勢(shì)相對(duì)有所轉(zhuǎn)好，但因?yàn)榛鶖?shù)過(guò)大，其每日新增住院死亡病例仍處于全球最高水平。英國(guó)(UK)的感染率和死亡率全球最高，死亡人數(shù)突破10萬(wàn)。其他地區(qū)疫情形勢(shì)時(shí)好時(shí)壞，總體相對(duì)較好。

疫苗部署方面，盡管英國(guó)和美國(guó)都設(shè)定了目標(biāo)，計(jì)劃將在秋季前完成大規(guī)模接種，但在實(shí)際推進(jìn)中進(jìn)展緩慢。

② GameStop事件

在過(guò)去幾個(gè)交易日中一直飛漲的一些空頭頭寸沉重的股票在盤(pán)后交易中回吐了一些漲幅，但在本周仍然大幅上漲。GameStop周三上漲了一倍以上，隨后在稍晚的交易中小幅下跌。盤(pán)后交易中，AMC的股票下跌超過(guò)25％，此前該股在常規(guī)交易日飆升了300％。

DoubleLine Capital首席投資官杰夫·謝爾曼表示：“這將一直有效，直到無(wú)法奏效為止。正是這種集中的熱情進(jìn)入了單一的股票，所以我認(rèn)為它對(duì)整個(gè)市場(chǎng)有影響。但這正是我們?cè)谡務(wù)摰?，市?chǎng)的頂部，市場(chǎng)的瘋狂?！?/font>

澳大利亞國(guó)民銀行(NAB)的高級(jí)外匯策略師羅德里戈·卡特里爾表示：“美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)復(fù)蘇速度放緩以及對(duì)疫苗部署的依賴(lài)并不是什么新消息，但這確實(shí)為股票投資者提供了一些現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，他們推遲了復(fù)蘇時(shí)機(jī)的預(yù)期?！?/font>

雅虎財(cái)經(jīng)(Yahoo Finance)的一位資深策略師表示：“也許會(huì)有一些追加保證金的要求，但我看不到其他任何東西，但是當(dāng)股票漲幅如此之大時(shí)，就會(huì)有人受傷。”

這些公司以及其他類(lèi)似公司的漲幅令人震驚，華爾街上的許多人都在想，市場(chǎng)是否在上周晚些時(shí)候或本周初觸及短期高點(diǎn)。過(guò)去，在這類(lèi)股票中如此猖獗，市場(chǎng)瘋狂情緒出現(xiàn)后，大盤(pán)暴跌。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC)的美國(guó)股票策略負(fù)責(zé)人蘿莉·卡爾瓦西娜表示：“是的，風(fēng)險(xiǎn)方面的情況有所增加。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師安德魯·斯利蒙表示：“我認(rèn)為這標(biāo)志著我們即將達(dá)到頂峰，并且我們將出現(xiàn)回調(diào)。這只是標(biāo)志之一?！?/font>

③ FOMC會(huì)議

周三，在2021年的第一次政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)決定將利率保持在接近零的水平，同時(shí)，維持債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃(QE)不變。完全符合市場(chǎng)預(yù)期。

美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在最新政策聲明中說(shuō)：“近幾個(gè)月來(lái)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)的復(fù)蘇的速度有所放緩，疲軟集中在受疫情(Covid-19)影響最嚴(yán)重的部門(mén)?！?/font>

中央銀行繼續(xù)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)前景面臨“相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)”，但刪除了12月將風(fēng)險(xiǎn)固定在“中期”時(shí)間范圍內(nèi)的表述。美聯(lián)儲(chǔ)稱(chēng)，它將關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路上的“疫苗接種進(jìn)展”。

會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，預(yù)計(jì)今年下半年，經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入“疫情后”的狀態(tài)，將需要支持家庭和企業(yè)渡過(guò)當(dāng)前這一時(shí)期。

鮑威爾說(shuō)：“如果朝著我們目標(biāo)的進(jìn)展緩慢，該指導(dǎo)將傳達(dá)出我們通過(guò)降低聯(lián)邦基金利率和資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)期路徑來(lái)增加政策適應(yīng)性的意圖?！?/font>

Nuveen Investments的固定收益負(fù)責(zé)人托尼·羅德里格斯表示：“從加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)溫和立場(chǎng)的角度來(lái)看，聲明表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在放緩。這實(shí)際上是積極的。承認(rèn)這一點(diǎn)強(qiáng)化了人們的想法，即他們肯定會(huì)對(duì)政策利率非常耐心，而且對(duì)縮減量化寬松政策，資產(chǎn)負(fù)債表增長(zhǎng)也是如此。這些事情絕對(duì)不是他們預(yù)期今年會(huì)發(fā)生的討論?！?/font>

富國(guó)銀行(Wells Fargo)的策略師扎卡里·格里菲斯表示：“FOMC下調(diào)了對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)估，美聯(lián)儲(chǔ)在其政策聲明中承認(rèn)近期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)下滑，原因是公共衛(wèi)生狀況惡化?！?/font>

貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示：“投資者可能持過(guò)于悲觀的態(tài)度。委員會(huì)確實(shí)承認(rèn)總體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所疲軟，尤其是就業(yè)放緩，同時(shí)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也令人失望。但總體而言，鮑威爾主席的語(yǔ)氣可以說(shuō)是充滿(mǎn)希望的，但他承認(rèn)經(jīng)濟(jì)尚未走出困境?！?/font>

④ 財(cái)報(bào)季

在周三收盤(pán)公布財(cái)報(bào)后，一些重量級(jí)公司的股票下跌。特斯拉(Tesla)下跌2％以上，此前該公司公布的利潤(rùn)低于預(yù)期，盡管該公司當(dāng)季收入創(chuàng)下了超過(guò)100億美元的紀(jì)錄。

蘋(píng)果(Apple)的股票下跌，此前首席執(zhí)行官蒂姆·庫(kù)克在公司的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上表示，他預(yù)計(jì)第二季度可穿戴設(shè)備和服務(wù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)將放緩。

臉書(shū)(Facebook)警告稱(chēng)，在疫情期間，廣告業(yè)務(wù)在2021年存在重大不確定性。

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

日內(nèi)，將發(fā)布美國(guó)申請(qǐng)失業(yè)金周報(bào)，市場(chǎng)預(yù)期，截至1月23日，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為87.5萬(wàn)；截至1月16日，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為508.8萬(wàn)。

 

美國(guó)勞工部(DOL)初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) (截至2021年1月16日) 美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬(wàn)人)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	預(yù)測(cè)值	美指影響
2021-01-21	截至01月16日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	90.0	96.5	93.5	利多
2021-01-14	截至01月09日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	96.5	78.7	78.9	利空
2021-01-07	截至01月02日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	78.7	78.7	80.0	利多
2020-12-31	截至12月26日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	78.7	80.3	83.5	利多
2020-12-23	截至12月19日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	80.3	88.5	88.0	利多
2020-12-17	截至12月12日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	88.5	85.3	81.5	利空
2020-12-10	截至12月05日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	85.3	71.2	72.5	利空
2020-12-03	截至11月28日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	71.2	77.8	77.5	利多
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摩根大通(JPMorgan)的表示經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼爾·西爾弗表示：“最近的數(shù)據(jù)看起來(lái)與勞動(dòng)力市場(chǎng)的某些疲軟相一致，這可能與過(guò)去幾個(gè)月來(lái)疫情加劇有關(guān)。通過(guò)數(shù)據(jù)的某些起伏，從11月底到最新的每周數(shù)字之間，首次索償?shù)乃闹芫瞪仙?0萬(wàn)多。同時(shí)，近幾個(gè)月來(lái)續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降幅明顯下滑?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> JFD Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師查拉蘭博斯·皮蘇羅斯表示：“股市暴跌背后沒(méi)有明確的利空因素，但市場(chǎng)走勢(shì)表明，這可能是由于對(duì)沖基金在GameStop中有空頭頭寸，不得不關(guān)閉其他股票的多頭頭寸以彌補(bǔ)損失。同時(shí)，歐洲和美國(guó)疫苗部署推進(jìn)緩慢也打壓了市場(chǎng)氣氛。最重要的是，F(xiàn)OMC會(huì)議決議公布后，華爾街加速下跌?！?/font>

>> 高盛(Goldman Sachs)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家簡(jiǎn)·哈祖斯表示：“我們繼續(xù)預(yù)計(jì)，由于大規(guī)模疫苗接種以及對(duì)消費(fèi)者支出的財(cái)政支持，將推動(dòng)年中消費(fèi)支出和2021年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。我們目前預(yù)測(cè)今年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將增??長(zhǎng)+6.6％，比市場(chǎng)預(yù)期高出2.5個(gè)百分點(diǎn)。雖然財(cái)政援助不足之類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在看起來(lái)可能性較小，但其他風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。消費(fèi)者仍然比預(yù)期更為謹(jǐn)慎，對(duì)疫苗形成抗性的新變體則是未來(lái)市場(chǎng)潛在的阻力。”

>> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的策略師羅伯特·巴克蘭表示：“全球股市正在越來(lái)越泡沫化，但估值并沒(méi)有達(dá)到此前泡沫時(shí)期的水平，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能會(huì)繼續(xù)攀升。一個(gè)有限的熊市最終會(huì)到來(lái)，泡沫之后總會(huì)這樣。但是，在此之前，市場(chǎng)可能變得更加泡沫化。”

>> Jefferies的分析師克里斯托弗·伍德表示：“盡管美國(guó)股市仍然看漲，但它們似乎被高估了。不過(guò)，要讓股市展開(kāi)重大調(diào)整，而不是牛市修正，就必須有實(shí)質(zhì)性利空因素。這意味著經(jīng)濟(jì)不景氣或美聯(lián)儲(chǔ)政策大幅度收緊。但這兩種情況短期內(nèi)都不會(huì)發(fā)生?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)股指分析師趙曙表示：

 

據(jù)我們觀察，在GameStop等股票走勢(shì)最瘋狂的時(shí)候，美國(guó)股指跌幅并不大，真正跌勢(shì)加速擴(kuò)大是在FOMC聲明、鮑威爾講話(huà)和重磅財(cái)報(bào)發(fā)布后。所以，將投機(jī)行動(dòng)升級(jí)視為最大的利空因素可能并不準(zhǔn)確。 我們認(rèn)為，暴跌確實(shí)由投機(jī)活動(dòng)升級(jí)驅(qū)動(dòng)，引發(fā)了補(bǔ)充保證金的多頭股票平倉(cāng)，隨著GameStop等股票持續(xù)上漲，平倉(cāng)的股票就越多，跌幅擴(kuò)大。但對(duì)于極大深度和廣度的美國(guó)股市而言，這不足以撼動(dòng)大盤(pán)。 連鎖反應(yīng)是，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為這是典型的泡沫跡象，推動(dòng)了部分獲利回吐。 而在市場(chǎng)已經(jīng)下跌，泡沫跡象已經(jīng)很明顯的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)和鮑威爾仍然只是照本宣科的發(fā)布聲明和解讀政策立場(chǎng)，已經(jīng)不足以安撫情緒。與此同時(shí)，三只超重的股票財(cái)報(bào)都有瑕疵，并直接引發(fā)了這些股票及相關(guān)股票的下跌，導(dǎo)致跌幅迅速走闊。 日內(nèi)，將發(fā)布三大重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，這可能會(huì)給市場(chǎng)很強(qiáng)的指引。 總體而言，昨天的走勢(shì)更像是個(gè)事故，基于市場(chǎng)的趨勢(shì)和情緒，預(yù)計(jì)大概率是個(gè)對(duì)未來(lái)重歸趨勢(shì)的健康的修正，釋放了一定的風(fēng)險(xiǎn)，逢低買(mǎi)入盤(pán)預(yù)計(jì)仍將像此前多次調(diào)整時(shí)那樣積極涌入。

日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)GDP，PCE，申請(qǐng)失業(yè)金周報(bào)。股指頻道 >>

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