|
|
資訊流 宏觀 直播 策略 日歷 | 原油 黃金 美指 外匯 股指 商品 | 教育 知否 | 經(jīng)紀(jì)商 全能投資賬戶 期貨開戶 |
|
原油頻道 > 市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)OPEC+減產(chǎn)開始實施，歐盟對俄羅斯石油禁運(yùn)即將落地，加上中國煉油廠掃貨，國際油價或維持強(qiáng)勢 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2022.11.02 07:00 油價上周大幅反彈，因市場擔(dān)心美國頁巖油產(chǎn)量增長已經(jīng)喪失動力，而美國石油出口創(chuàng)新高，同時歐洲和美國的柴油市場正在醞釀重大短缺。周一，油價下跌，因市場繼續(xù)擔(dān)心最大的消費國因疫情散發(fā)而需求疲軟，而最新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表明這種擔(dān)憂是合理的。 北京時間07:00，智行國際期貨行情交易系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油12月合約上漲2.36美元或2.74%，報88.57美元；ICE布倫特原油1月合約上漲1.92美元或2.07%，報94.77美元 。
國際油價錄得1月以來最大單月漲幅，受OPEC+減產(chǎn)推動 _By Bloomberg ▉ 交易主題 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點 走勢分析】① OPEC+減產(chǎn) 在OPEC+決定從11月開始實施200萬桶/天的重大減產(chǎn)之后，以美國(USA)為首的消費國譴責(zé)產(chǎn)油國集團(tuán)此舉處于政治目的，惡意抬高價格，加劇了全球能源危機(jī)，并采取了包括釋放緊急石油儲備等措施。對此，沙特(KSA)及其他OPEC成員國進(jìn)行一些回應(yīng)。 伊拉克(IRQ)駐聯(lián)合國大使周五表示，OPEC+石油減產(chǎn)是一個純粹的技術(shù)決定，目前的價格平衡與這一決定是匹配的。 而沙特能源部長阿齊茲親王(Abdulaziz bin Salman)此前表示，如果全球能源危機(jī)加劇，沙特愿意提高石油產(chǎn)量，出口更多石油。 他說：“你需要確保營造一種情況，在情況惡化時，你有能力做出反應(yīng)?！?/font> 但他補(bǔ)充說：“產(chǎn)能耗盡的代價比人們想象的要昂貴得多?！?/font> 阿齊茲再次為OPEC+減產(chǎn)進(jìn)行辯護(hù)，他告訴金融時報(FT)：“OPEC+的減產(chǎn)決定是深思熟慮的，此舉是為了防止不可預(yù)見的事件，比如對俄羅斯石油出口的制裁導(dǎo)致供應(yīng)突然下降?！?/font> 他還警告稱，主要進(jìn)口國試圖通過釋放戰(zhàn)略石油儲備(SPR)來壓低價格，這意味著未來幾個月面臨庫存耗盡的風(fēng)險。 另一方面，美國實際上無計可施。 盡管美國威脅將采取重大步驟，似乎希望該國能夠逆轉(zhuǎn)這一決定。不過，到目前為止，除了釋放其國內(nèi)的戰(zhàn)略石油儲備(SPR)之外，沒有進(jìn)一步的措施。 美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)的首席能源顧問阿莫斯·霍克斯坦周五表示，沙特及其盟國削減石油產(chǎn)量在很大程度上是一項政治舉措。 他表示，實際減產(chǎn)量沒有宣布的200萬桶/天那么多，可能只有1/4。他說：“因此，對市場的影響不會那么大。因此，這更像是OPEC發(fā)表的重大政治聲明。顯然，沒有人能爭辯說這是出于任何經(jīng)濟(jì)原因?！?/font>
美國可能在WTI油價達(dá)到67至72美元時補(bǔ)充庫存 _By Bloomberg 對于釋放戰(zhàn)略石油儲備(SPR)，霍克斯坦說：“我們正在確保我們做好準(zhǔn)備，所以如果我們需要做額外的釋放，我們可以非常非?？斓赝瓿??！?/font> 此前，一位美國高級官員在訪問中東期間表示，OPEC+削減石油產(chǎn)量的決定將損害全球經(jīng)濟(jì)并增加通脹壓力。 負(fù)責(zé)中東事務(wù)的助理國務(wù)卿芭芭拉·利夫告訴記者：“影響范圍很廣。這是在最糟糕的時刻發(fā)生的，世界才剛剛擺脫疫情，并應(yīng)對俄烏戰(zhàn)爭的后果?！?/font> 利夫說：“拜登將對沙特采取有條不紊的立場。沒有人建議升級。毫無疑問，我會在某個時候去沙特?！?/font> 沙特和其他OPEC+產(chǎn)油國否認(rèn)他們出于政治原因而減少供應(yīng)。他們表示，他們需要重新平衡石油市場，因為全球經(jīng)濟(jì)疲軟正在導(dǎo)致石油需求增長放緩。 美國負(fù)責(zé)中東事務(wù)的副助理國防部長達(dá)娜·斯特魯爾表示：“毫無疑問，利雅得和華盛頓的聲明告訴我們，一切都不好。我們將不得不重新致力于對話，以討論前進(jìn)的道路?！?/font> 而拜登在上周宣布，計劃在年底前從SPR中出售1,500萬桶石油，并稱，如果WTI油價降至67至72美元將開始補(bǔ)充庫存。 美國能源信息署(EIA)的數(shù)據(jù)顯示，美國的SPR已跌至1984年年中以來的最低水平。 >> 加拿大帝國商業(yè)銀行私人財富管理公司(CIBC Private Wealth Management)的高級股票交易員麗貝卡·巴賓表示：
>> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：
② 俄烏戰(zhàn)爭 歐盟(EU)對俄羅斯(RUS)石油禁運(yùn)將于12月初落地，受此影響，俄羅斯的石油產(chǎn)量和出口量已經(jīng)下降，并可能逐步喪失其在能源市場的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。 據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社(Sputnik)報道，俄羅斯的石油產(chǎn)量和出口量在10月小幅下降，10月產(chǎn)量為1,078萬桶/天，出口為470萬桶/天。 同時，俄羅斯財政部大幅下調(diào)了明年的石油產(chǎn)量預(yù)測。該部預(yù)計，2023年石油和凝析油產(chǎn)量為984萬桶/天，此前的預(yù)測為1,054-1,064萬桶/天。 而國際能源署(IEA)表示，俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)將永遠(yuǎn)剝奪俄羅斯作為能源市場領(lǐng)導(dǎo)國的地位，加速了“天然氣黃金時代”的結(jié)束，加速了世界向可再生能源的過渡。并預(yù)計，到2030年，俄羅斯自然資源出口的總損失約為1萬億美元。 IEA署長比羅爾(Fatih Birol)在一次活動上說：
③ 美聯(lián)儲加息 為了撲滅處于40年高位的通脹，美聯(lián)儲(Fed)自3月以來 開啟了這個激進(jìn)的加息周期，基準(zhǔn)利率飆升引發(fā)并加劇了人們對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，這抑制了全球需求增長前景。同時，美元指數(shù)已經(jīng)飆升至20年高點，這意味著其他貨幣重大貶值，使得美國以外的消費國的需求前景指向重大下行，甚至在部分國家已經(jīng)造成了需求破壞。 布倫特原油價格已從今年的高點下跌了30%以上，但如果你住在巴黎，孟買或阿克拉，你不會感覺到。因為同期美元指數(shù)上漲了15%，中國(CHN)、印 度(IDN)和歐盟(EU)等主要石油買家的原油價格實際跌幅均小于基準(zhǔn)的跌幅。對于斯里蘭卡等一些新興市場來說，油價螺旋式上漲和貨幣崩潰的影響已經(jīng)以近乎全面經(jīng)濟(jì)崩潰的形式顯現(xiàn)出來。 沒有簡單的解決辦法。提高利率以提振貨幣可能會使國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，而發(fā)展中國家需要密切關(guān)注美元儲備。
中國今年的石油進(jìn)口量下滑，但以人民幣計價的進(jìn)口額上升 _By Bloomberg 歐元區(qū)(EARN)國家高度依賴石油進(jìn)口。由于幾乎沒有本地石油供應(yīng)，該貨幣集團(tuán)的5個最大經(jīng)濟(jì)體 - - 德國(GER)，法國(FRA)，意大利(ITA)，西班牙(ESP)和荷蘭(NED) - - 至少90%煉油廠的原料依賴進(jìn)口。 在這種背景下，美元定價的石油已被證明是歐洲央行官員特別頭疼的問題之一。俄羅斯削減天然氣供應(yīng)對能源供應(yīng)的擠壓推動了消費者價格指數(shù)的大幅上漲，9月份達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的9.9%。 亞洲國家也一直感到相同的壓力。截至8月，中國以人民幣計價的石油進(jìn)口額比去年同期增長了50%，盡管進(jìn)口量有所下降。 韓國央行行長李昌勇上個月表示，該國貨幣疲軟正在抵消油價下跌的好處。韓國和日本有時都試圖通過提供補(bǔ)貼來保護(hù)消費者免受成品油價格上漲的紀(jì)要。 強(qiáng)勢美元促使印度與包括沙特，俄羅斯和阿聯(lián)酋在內(nèi)的貿(mào)易伙伴接觸，將交易轉(zhuǎn)向本幣。盧比兌美元今年下跌了約11%。
近幾個月來，美元走強(qiáng)令原油承壓 _By Bloomberg 盡管來自強(qiáng)勢美元的壓力很普遍，但新興經(jīng)濟(jì)體面臨的風(fēng)險最大。當(dāng)以加納的塞地定價時，布倫特原油不僅高于3月份的交易水平，而且創(chuàng)下了紀(jì)錄。 不斷上漲的石油價格和外匯短缺正在給些國家造成非常危險的局面。斯里蘭卡最近關(guān)閉了其唯一的煉油廠，因為它無力支付石油款項。該國在夏季實際上破產(chǎn)了，因為它正在努力為食品和燃料進(jìn)口提供資金。 對于美聯(lián)儲加息推高衰退前景和美元匯率對石油市場的影響，多數(shù)機(jī)構(gòu)表示，影響巨大，最終可能只能通過需求破壞來解決。 >> 瑞銀集團(tuán)(UBS)的大宗商品分析師喬瓦尼·斯托諾沃表示：
>> 渣打銀行(Standard Chartered)的貨幣策略師維亞·德維什表示：
>> 凱投宏觀(Capital Economics)的大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡羅琳·貝恩表示：
>> PVM Oil Associates的高級分析師塔瑪斯·瓦加表示：
>> 盛寶銀行(Saxo Bank)的商品研究主管奧利·漢森表示：
④ 中國成品油出口配額 中國的煉油廠最近搶購了數(shù)百萬桶石油，因為它們計劃在今年年底之前增加成品油出口 - - 中國增加出口配額的積極影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)。 據(jù)貿(mào)易商稱，自上周晚些時候以來，中國一些最大的買家已經(jīng)從中東、西非和巴西購買了至少1,000萬桶石油。在最新的貿(mào)易周期中，世界最大的石油進(jìn)口國的需求最初受到抑制，但一連串的買入標(biāo)志著中國消費上升和全球需求可能的反彈。 OilChem的分析師夏文宏表示：“煉油廠第四季度的開工率可能會比上季度攀升4%至5%?！?/font>
樂觀的看法是，隨著配額的使用，中國的石油需求可能會增加 _By Bloomberg 參與中國市場的貿(mào)易商表示，對柴油的強(qiáng)勁季節(jié)性需求也推高了煉油利潤率。 據(jù)貿(mào)易商稱，頭部公司中國石油天然氣集團(tuán)公司(CNPC)，中國石油化工集團(tuán)公司(Sinopec)和中國化工集團(tuán)公司的貿(mào)易公司一直是主要買家。獨立煉油商盛宏集團(tuán)也從阿布扎比購買了一批石油，因為該公司在今年增加了產(chǎn)能。 對中國需求的樂觀情緒已經(jīng)出現(xiàn)在一個關(guān)鍵的石油市場指標(biāo)中。根據(jù)彭博社編制的數(shù)據(jù)，迪拜商品交易所阿曼原油期貨相對于迪拜掉期的溢價升至4.42美元，比一周前高出1美元以上。 10月中旬，政府提前向21家煉油廠發(fā)放了1,993萬噸2023年原油進(jìn)口配額，占其年度配額限額的24%。這意味著獨立煉油廠可以今年年底前盡可能多地進(jìn)口原油，以用盡今年的配額。 一位分析師表示：“當(dāng)價格具有吸引力時，一些煉油廠將利用配額來提高原油進(jìn)口量。但很難在年底前用完所有配額，因為2022年只剩下兩個月?！?/font> 對于出口配額增加對中國石油進(jìn)口的影響，多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計對年底進(jìn)口量的影響有限，但對明年年初來說是積極的。 >> Facts Global Energy的分析師米婭·耿表示：
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師朱莉婭·范澤雷斯表示：
>> Energy Aspects的分析師孫建安表示：
⑤ 頁巖油增產(chǎn)前景 美國最大的石油生產(chǎn)商?？松梨?ExxonMobil)和雪佛龍(Chevron)在三季報電話會議上表示，盡管2家公司在二疊紀(jì)的產(chǎn)量仍高達(dá)每天數(shù)十萬桶，但他們都預(yù)計2022年二疊紀(jì)盆地的產(chǎn)量將略低于此前的預(yù)測。 盡管石油供應(yīng)緊張，但Energy Aspects的首席石油分析師阿姆里塔·森表示，不要指望美國頁巖油生產(chǎn)商會提供救援，即使油價仍處于非常高的水平。 她在一份報告中寫道：“頁巖盆地的石油產(chǎn)量有可能在短短2年內(nèi)達(dá)到峰值，因為生產(chǎn)商正在應(yīng)對成本上升。猖獗的通貨膨脹促使至少5家生產(chǎn)商考慮在年初采取不尋常的減產(chǎn)行動，同時沒有1家生產(chǎn)商計劃大幅提高產(chǎn)量?！?/font> 標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察(S&P Global Commodity Insights)的研究分析執(zhí)行董事瑞德·歐米斯坦表示同意，他說：“整個行業(yè)都在受到這些制約因素的影響 - - 勞動力成本正在飆升，人員流動率非常高。勞工是個真正的挑戰(zhàn)?！?/font> 這對全球市場來說是個壞消息，全球市場需要美國石油來幫助彌補(bǔ)OPEC+減產(chǎn)和因俄烏戰(zhàn)爭造成的供應(yīng)缺口。這對拜登也是一個打擊，當(dāng)局向美國生產(chǎn)商施壓，要求其提高產(chǎn)量，以控制油價，并敦促煉油商儲備更多的汽油和柴油。 森表示：“盡管拜登政府希望國內(nèi)石油生產(chǎn)商在短期內(nèi)提供幫助，但政府幾乎沒有機(jī)會采取任何措施來扭轉(zhuǎn)這種活動放緩。私募股權(quán)支持的運(yùn)營商 - - 西德克薩斯州二疊紀(jì)盆地的增長引擎，美國最大的石油產(chǎn)區(qū) - - 最有可能遏制生產(chǎn)活動。” 報告稱，美國原油的遠(yuǎn)期價格 - - 明年目前徘徊在78美元左右 - - 需要升至80美元以上，生產(chǎn)商才有增產(chǎn)動力。森表示，主要鉆探面積正在下降，二疊紀(jì)只有少數(shù)幾個縣仍在提供所謂的一級開發(fā)土地，以推動增長。 同時，Rystad Energy的頁巖研究負(fù)責(zé)人亞歷山大·拉莫斯-旁丹表示，他預(yù)計，美國頁巖油產(chǎn)量將在2025年達(dá)到峰值，然后在2030年之前處于平穩(wěn)狀態(tài)。這種增長放緩將與世界氣候倡議轉(zhuǎn)向替代能源相吻合。 ⑥ 歐美柴油短缺 Repsol的首席執(zhí)行官表示，歐洲柴油危機(jī)正在加劇。他說：“歐洲一些國家的中質(zhì)餾分油已經(jīng)耗盡，柴油價格可能即將上漲?！?/font> 與此同時，美國柴油庫存幾個月來一直在穩(wěn)步下降，到目前已經(jīng)降至2008年以來的最低水平，僅能滿足25天的消費。 ▉ 市場數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 石油鉆井 貝克休斯(Baker Hughes)的美國石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至11月4日當(dāng)周，美國石油鉆井增加3臺，至613臺，連續(xù)2周增加。
>> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：
>> 美國銀行(Bank of America)的分析師表示：
>> 路透社(Reuters)的分析師表示：
② CFTC持倉 美國商品期貨委員會(CFTC)的美原油持倉數(shù)據(jù)(COT-WTI)顯示，截至11月1日當(dāng)周，凈多頭頭寸增加0.57萬口，至25.48萬口。未平倉合約增加2.21萬口，至145萬口。
③ EIA周報 美國能源信息署(EIA)的原油市場周報(WPSR)顯示，截至10月28日當(dāng)周，原油庫存意外大幅下降311.5萬桶，同時汽油庫存下降122.9萬桶，精煉油庫存意外增加。
④ 中國原油進(jìn)口量 由于煉油廠從季節(jié)性維護(hù)中恢復(fù)生產(chǎn)，中國的石油進(jìn)口和原油加工量上個月激增，而成品油的凈出口量在明年新配額公布后激增。 根據(jù)彭博社彭博社(Bloomberg)對政府?dāng)?shù)據(jù)計算，9月，石油進(jìn)口量攀升至983萬桶/天，為5月份以來的最高水平。原油加工量較上月增加9%，至1,388萬桶/天，為2月份以來的最高水平。 在政府發(fā)布新的石油進(jìn)口和燃料出口配額后，中國的原油進(jìn)口量有望在今年第四季度攀升。根據(jù)Energy Aspects的估計，煉油廠可能會在第四季度內(nèi)增加50萬桶/天的加工量。而隨著新工廠的投產(chǎn)，煉油量可能會進(jìn)一步增加。 OilChem的數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，處于維護(hù)狀態(tài)的煉油能力從8月25日的4,870萬噸降至2,830萬噸。截至10月21日當(dāng)周，山東省獨立煉油廠的設(shè)備利用率升至69.1%，為7月份以來的最高水平。 中國成品油凈出口量較上月飆升17%至337萬噸，為2021年6月以來的最高水平。 ▉ 機(jī)構(gòu)觀點 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 行情走勢分析 包括OPEC+減產(chǎn)正式開始實施，歐盟對俄羅斯石油禁運(yùn)即將于下月落地，而中國煉油廠需求在成品油出口配額增加的推動下飆升，這一系列利多因素推動油價漲勢加速，部分機(jī)構(gòu)預(yù)計布倫特油價有望重回三位數(shù)水平... >> Vanir Global Markets的董事總經(jīng)理詹姆斯·惠斯勒表示：
>> 瑞士寶盛銀行(Julius Baer)的經(jīng)濟(jì)主管諾伯特·呂克表示：
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師亞歷克斯·朗利表示：
美國經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)固和石油出口創(chuàng)新高推動WTI油價上漲 _By Bloomberg >> Again Capital的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官約翰·基爾杜夫表示：
>> 澳大利亞國民銀行(NAB)的大宗商品研究主管巴登·摩爾表示：
一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，油價短期即使實現(xiàn)突破也不可持續(xù)，因為經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，需求及需求前景仍然疲軟... >> 加拿大帝國商業(yè)銀行私人財富管理公司(CIBC)的高級交易員麗貝卡·巴賓表示：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
中國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)活動都進(jìn)一步萎縮 _By Bloomberg >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：
>> CMC Markets的分析師利翁·李表示：
② 油價/基本面預(yù)測 >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的全球大宗商品研究主管埃德·莫爾斯表示：
>> 世界銀行(World Bank)表示：
▉ 走勢分析 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點 走勢分析】市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國EIA周報。 金錢爆~原油市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點；原油目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
