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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期做出鷹派政策決定，但拒絕發(fā)出鷹派前景指導(dǎo)，美元/美債收益率跳水，黃金價(jià)格升穿1,900美元 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.05.05 16:30 隨著美聯(lián)儲(chǔ)如市場(chǎng)預(yù)期一致宣布加息50個(gè)基點(diǎn)和較溫和的縮減資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃，黃金周三直線拉升。周四，金價(jià)漲幅繼續(xù)擴(kuò)大，亞洲時(shí)段曾突破1,900美元關(guān)口 ，但歐洲時(shí)段價(jià)格大幅下跌，漲幅大幅收窄。 北京時(shí)間16:30，智行期貨行情分析系統(tǒng)顯示：COMEx黃金6月合約上漲22.5美元或1.20%，報(bào)1,891.3美元；白銀7月合約上漲0.548美元或2.45%，報(bào)22.950美元。SHFE黃金6月合約上漲0.48元或0.12%，報(bào)404.52元；白銀6月合約上漲0元或0%，報(bào)4,920元。 ▉ 交易主題① FOMC會(huì)議 聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三決定加息50個(gè)基點(diǎn)，并于6月1日開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)，初始縮表上限為475億美元/月，三個(gè)月后縮表上限升至950億美元/月，國債為600億美元/月，抵押貸款支持證券(MBS)為350億美元/月。 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，他預(yù)計(jì)繼續(xù)加息是合適的，但不支持加息75個(gè)基點(diǎn)這樣的激進(jìn)舉措，并稱其高度重視通脹風(fēng)險(xiǎn)。 他說：“通脹過高，必須降低通脹率。上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)并不是我們正在積極考慮的事情。我們正在講政策利率迅速提高到更正常的水平。在接下來的幾次會(huì)議上，應(yīng)該考慮再加息50個(gè)基點(diǎn)。我們將基于即將到來的數(shù)據(jù)，通過會(huì)議作出決定。重點(diǎn)是，將通脹率降低至我們的2%目標(biāo)。我想說我們有很好的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，如果你愿意的話。”
盡管第一季度美國(USA)經(jīng)濟(jì)意外收縮1.4%，但鮑威爾說：“我想說我們有很好的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)軟著陸。 家庭和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況很好，勞動(dòng)力市場(chǎng)非常強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，有能力應(yīng)對(duì)貨幣政策收緊。但這將非常具有挑戰(zhàn)性，也不容易。這將取決于我們無法控制的事件。”
美國非農(nóng)就業(yè)再次強(qiáng)勁增長，失業(yè)率下降，工資上漲 _By Bloomberg 芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，在會(huì)議前，市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)6月會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性幾乎為100%。會(huì)議后，這一概率下降到 75%。 1.1 利率前景 >> 加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾弗里·申菲爾德表示：“央行行長希望讓美國人相信，雖然他們無法采取太多措施來緩解今年的物價(jià)壓力，但他們不應(yīng)該預(yù)期通脹在隨后幾年持續(xù)上升，提前更積極地加息是該信息的一部分。因此，在下次會(huì)議上似乎有可能再次加息50個(gè)基點(diǎn)，但該聲明僅暗示持續(xù)加息。不過，隨著美聯(lián)儲(chǔ)接近 2%，預(yù)計(jì)加息步伐將放緩?！?/font>
市場(chǎng)預(yù)計(jì)，10月前將再加息200個(gè)基點(diǎn)，隨后加息50個(gè)基點(diǎn) _By Bloomberg >> 凱投宏觀(Capital Economics)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·阿什沃思表示：“總體而言，沒有什么可以改變我們的看法，即美聯(lián)儲(chǔ)將在接下來的兩次政策會(huì)議上繼續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn)，然后在實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長乏力和通脹放緩后，在隨后的三次會(huì)議上分別加息25個(gè)基點(diǎn)。到年底將聯(lián)邦基金目標(biāo)范圍將提高到2.50%至2.75%?！?/font> 1.2 金價(jià)影響 >> 道明證券(TD Securities)的全球策略主管巴特·梅萊克表示：“由于鮑威爾的聲明讓那些預(yù)計(jì)會(huì)看到更鷹派立場(chǎng)的人松了一口氣，黃金有機(jī)會(huì)突破1,900美元的水平。在我看來，金價(jià)在不久的將來會(huì)重新測(cè)試1,900美元，如果我們開始看到更多糟糕的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，則將向1,938美元移動(dòng)。今天的黃金上漲可能是由那些預(yù)計(jì)聲明、聯(lián)邦基金和QT會(huì)更加鷹派的人推動(dòng)的。這對(duì)黃金有利，因?yàn)檫@表明實(shí)際利率將在短期內(nèi)保持負(fù)數(shù)。” >> City Index的高級(jí)市場(chǎng)分析師馬特·辛普森表示：“市場(chǎng)參與者正在削減鷹派押注，這成為黃金上漲的催化劑，同時(shí)由于美聯(lián)儲(chǔ)沒有像預(yù)期的那樣激進(jìn)地對(duì)抗通脹，通脹可能會(huì)失控。這次會(huì)議確實(shí)讓黃金再次發(fā)光，這也被稱為俄烏戰(zhàn)爭主題?！?/font> >> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“美聯(lián)儲(chǔ)已將利率上調(diào)了50個(gè)基點(diǎn)，但市場(chǎng)已經(jīng)預(yù)料到這一事實(shí)，平息了一些緊張情緒。在美聯(lián)儲(chǔ)決定的支持下，美元指數(shù)已經(jīng)失去了動(dòng)力，這對(duì)超賣的黃金有利，因?yàn)橛行┤苏J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)將利率提高75個(gè)基點(diǎn)?！?/font> >> 美國銀行全球研究部(BofA Global Research)的策略師表示：“金價(jià)正在深度修正，并且接近支撐看漲觀點(diǎn)的最后時(shí)刻。在FOMC會(huì)議之后，如果黃金高于1,835，看漲的想法可以持續(xù)下去。如果低于1,835，那么雙頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，美元也會(huì)走強(qiáng)?！?/font> ② 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國債收益率下跌2.9個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.944%。30年期國債收益率下跌3.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.041%。10年期/2年期收益率利差大幅走闊至28.1個(gè)基點(diǎn)。
>> Lazard Asset Management的固定資產(chǎn)和股票聯(lián)合負(fù)責(zé)人羅納德·鄧普表示：“我們沒有感到震驚和敬畏，但我們確實(shí)得到了有意義的收緊，并明確表明未來還會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)。盡管在充分就業(yè)和令人不快的高通脹背景下，更大幅度的緊縮很容易被證明是合理的，但美聯(lián)儲(chǔ)似乎已將增長置于通脹之上，并讓經(jīng)濟(jì)在理想情況下實(shí)現(xiàn)軟著陸。未來需要關(guān)注的關(guān)鍵數(shù)據(jù)將是住房成本、就業(yè)增長和工資增長，以確定是否需要采取更強(qiáng)有力的行動(dòng)?！?/font> >> 野村證券(Nomura)的利率策略師安德魯·蒂克赫斯特表示：“由于加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性較小，在過去幾個(gè)月收益率大幅上漲之后，債券市場(chǎng)仍有足夠的空間進(jìn)行盤整，收益率可能小幅回撤?！?/font> >> Rathbone Investment Management的聯(lián)席首席投資官表示：“我們的基本預(yù)期是美國經(jīng)濟(jì)可以避免衰退。因此，10年期美債收益率以及整個(gè)曲線較長端的收益率仍有一點(diǎn)上漲空間，特別是考慮到通脹持續(xù)存在的所有不確定性。” ▉ 核心數(shù)據(jù) ① 美國金幣需求 美國造幣局周三表示，4月售出了8.8萬盎司美國鷹金幣，較3月下降43%以上。同比增長128.5%。同時(shí)，美國鷹銀幣售出了85萬盎司，較3月下降23%。 ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢(shì)分析 >> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師蘇基·庫珀表示：“市場(chǎng)之前預(yù)計(jì)5月的FOMC會(huì)議會(huì)出現(xiàn)鷹派傾向，但一如普遍預(yù)期的加息50個(gè)基點(diǎn)是偏鴿派。我們?nèi)匀徽J(rèn)為，隨著時(shí)間推移，金價(jià)將重新在實(shí)際收益率走勢(shì)中尋找方向，今年下半年金價(jià)將會(huì)走低，但對(duì)通脹、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和增長放緩的擔(dān)憂，令金價(jià)在短期內(nèi)容易出現(xiàn)上行風(fēng)險(xiǎn)?！?/font> >> 世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的全球研究主管胡安·卡洛斯·阿蒂加斯表示：“隨著投資者尋找避險(xiǎn)資產(chǎn)，預(yù)計(jì)對(duì)實(shí)物黃金的需求將保持健康。通脹擔(dān)憂是許多投資者的頭等大事，因此我們預(yù)計(jì)到2022年黃金需求仍將受到良好支撐?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“美元兌盧比和人民幣大幅走高，而印度(IDN)和中國(CHN)是全球最大的黃金買家，這可能給金價(jià)帶來挑戰(zhàn)，除非買家接受更高的金價(jià)?！?/font> ② 金價(jià)/基本面預(yù)測(cè) >> 高盛(Goldman Sachs)的策略師表示：
更多價(jià)格預(yù)測(cè)：
▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)周報(bào)。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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