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FedWatch盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾的鴿派講話安撫了市場，但他確實是在冒險 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.05.05 12:02 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)周三發(fā)布政策聲明稱，將聯(lián)邦基金利率上調(diào)50個基點，這 是22年來首次如此大幅度的加息，使基準利率升至0.75%至1%的范圍。 隨后，鮑威爾(Jerome Powell)表示，通脹太高，他支持繼續(xù)加息，按照50個基點的幅度，以使利率盡快升至中性水平，但“上調(diào)75個基點并不是我們正在積極考慮的事情”。他認為勞動力市場和經(jīng)濟增長強勁，可以實現(xiàn)軟著陸。
市場預(yù)計美聯(lián)儲今年將加快加息步伐 _By Bloomberg 此外，美聯(lián)儲(Fed)還公布了本輪縮減資產(chǎn)負債表(QT)的計劃，6月開始，初始縮債上限為475億美元/月，3個月后縮債上限為950億美元/月，國債為600億美元/月，抵押貸款支持證券(MBS)為350億美元/月。
美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表相當于美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的三分之一 _By Bloomberg 對于QT，鮑威爾表示：“6月1日僅僅是一個已經(jīng)選定的日期而已，這其中并不存在任何魔術(shù)。實際上，我們并不清楚縮表的影響。非常重要的是，人們知道FOMC正努力解決物價問題?！?/font> 芝商所集團(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，在會議前，市場參與者預(yù)計6月會議上加息75個基點的可能性幾乎為100%。會議后，這一概率下降到 75%。 1. 決議解讀 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師表示：“最近幾位官員的講話表明，中性利率是2.5%左右。鮑威爾在3月國會作證時曾說QT需要3年時間，按照已公布的QT計劃，這意味著本輪縮債規(guī)模約為3萬億美元。” >> 致同會計師事務(wù)所(Grant Thornton)的首席經(jīng)濟學(xué)家黛安·斯旺克表示：“就鷹派態(tài)度和加息意愿而言，這是沃爾克式的。鮑威爾不會直接說‘我們將陷入衰退’。您不必在字里行間過多地解讀，以了解壓力是否即將到來，它們將擺脫通貨膨脹?！?/font> >> Wrightson ICAP的首席經(jīng)濟學(xué)家盧·克蘭德爾表示：“周圍沒有任何膽小鬼。他希望為他們在短期內(nèi)走多遠提供護欄，同時為中期收緊留出空間，這比大多數(shù)市場參與者甚至三個月前認為的可能要激進得多?！?/font> 2. 利率前景 >> 嘉信理財(Charles Schwab)的固定收益策略師科林·馬丁說：“我們并不感到意外。我們的預(yù)期沒有市場那么激進。我們確實認為6月份可能再增加50個基點。我們認為通脹接近見頂。如果這在今年晚些時候顯示出一些見頂和下降的跡象，那么美聯(lián)儲就有一點回旋余地來放慢如此激進的步伐?！?/font> >> 彭博經(jīng)濟研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟學(xué)家團隊表示：“我們預(yù)計美聯(lián)儲在接下來的2次會議上也將加息50個基點，聯(lián)邦基金利率在今年最后一個季度將超過FOMC成員約2.5%的中性利率估計。按照宣布的QT計劃，到2024年，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表規(guī)模將接近疫情前的規(guī)模?！?/font> >> 城堡投資集團(Citadel Investment Group)的利率策略主管邁克爾·德帕斯表示：“鮑威爾的賭注是，通過穩(wěn)步提高利率來冷卻需求，價格上漲將得到控制。這是一種冒險策略，如果通脹沒有穩(wěn)定下來，今年晚些時候可能會變得更加劇烈。美聯(lián)儲堅持認為供給側(cè)壓力是暫時的，而真正的挑戰(zhàn)將在夏末。如果通脹率繼續(xù)令人不安的高于目標，并且他們的利率接近中性，那么他們的反應(yīng)是什么？”FedWatch >>
主題：鮑威爾講話及其市場影響 | 新聞源：Bloomberg ---END---
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