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FedWatch巴菲特贊揚了美聯(lián)儲的紓困行動，但他擔(dān)心這些措施的長期后果 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2020.05.04 21:00 據(jù)CNBC報道，巴菲特贊揚美聯(lián)儲采取行動以削弱新冠肺炎疫情對經(jīng)濟的沖擊，但他表示擔(dān)心其影響。 巴菲特(Warren Buffett)在周六的伯克希爾哈撒韋公司年度投資者會議上發(fā)表講話稱，由于美聯(lián)儲(Fed)提供了低息貸款以幫助企業(yè)在新冠肺炎疫情(Covid-19)爆發(fā)期間維持生存。 但他表示，他擔(dān)心長期后果。 這位89歲的投資傳奇人物在視頻會議上說：“我們真的不知道最終的結(jié)果是什么。我認為，總的來說，它們是正確的事情，但我認為它們不會沒有后果，而且我認為如果走得足夠遠，它們可能會帶來極端后果。但是，如果我們不做的話，將會帶來更極端的后果?！?/font> 由于疫情大流行導(dǎo)致美國各地的企業(yè)突然停擺，美聯(lián)儲迅速采取行動。 央行將基準短期利率削減至接近零，并開始購買美國國債和抵押貸款支持證券。并且與上次金融危機相比更為激進，它退出了一系列工具，以貸款給各種企業(yè)，購買了貨幣市場基金和市政債券，并通過購買高收益公司債券來進一步規(guī)避風(fēng)險。 這樣做為金融市場提供了一定的穩(wěn)定性，但同時也引發(fā)了救助行動帶來的道德風(fēng)險。 巴菲特說，那些在當(dāng)前業(yè)務(wù)下能夠借款的公司“應(yīng)該給美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)和他的中央銀行同僚發(fā)送感謝信” 。 他說：“他們在3月中旬采取了行動，可能受到了他們在2008年和2009年所見情況的指導(dǎo)。他們做出了巨大的反應(yīng)，從本質(zhì)上允許從那時起一切都按照原樣進行?！?/font> 在美聯(lián)儲干預(yù)之前，公司債券市場已經(jīng)處于上升狀態(tài)，收益率利差與10年前金融危機時期最高的水平。 證券業(yè)和金融市場協(xié)會稱，此后債券發(fā)行量激增，3月和4月分別創(chuàng)下了2533億美元和2618億美元的紀錄。在高收益?zhèn)袌錾希?月近發(fā)行了35億美元，但4月飆升至337億美元。 即使美聯(lián)儲宣布將其作為購買公司債務(wù)的工具的一級和二級市場公司信貸工具尚未投入運營，這種情況還是發(fā)生了。 雖然公司債券的反彈表明資本市場正在重新運轉(zhuǎn)，但同時也增加了人們對資產(chǎn)負債表不佳的公司受到人為支撐的擔(dān)憂。根據(jù)SIFMA的數(shù)據(jù)，截至4月，債務(wù)發(fā)行量比2019年同期高出78.1％。 安聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家埃里安(Mohamed El-Erian)周一表示：“我個人認為美聯(lián)儲在進入高收益市場方面走得太遠了。但我知道他們這樣做的原因，而時間將說明后果。美聯(lián)儲幾乎為每個人打開了高收益市場的大門，這增加了市場對僵尸公司的恐懼感，我們對此必須謹慎，因為這會蠶食美國經(jīng)濟的基石?！?/font> 他表示，巴菲特正確地指出，美聯(lián)儲對危機的反應(yīng)有助于“迅速使市場正?；?。 美聯(lián)儲基本上將自己設(shè)置為公司債券市場，巴菲特在上一次金融危機期間就是這樣做的。 當(dāng)時，巴菲特收購了美國銀行(Bank of America)和高盛(Goldman Sachs)等金融公司的巨額股權(quán)，為崩潰的市場提供資本和流動性。事實證明，此舉讓伯克希爾哈撒韋賺了大錢。 但是巴菲特在當(dāng)前這一危機時期卻在增持現(xiàn)金，并且沒有做出任何重大的收購，并且大舉拋售了航空公司的股票。 他說，美聯(lián)儲的舉動實質(zhì)上消除了他在上一次危機中發(fā)現(xiàn)的廉價交易機會。 他說：“我們還沒有看到任何吸引人的東西。美聯(lián)儲做了正確的事，他們很快就做了，應(yīng)該這樣做，我向他們致敬。我們沒有做任何事情，因為我們看不到任何有吸引力的事情。這種情況可能會很快改變，或者可能不會改變。”FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲紓困措施及市場影響 | 評論：WarrenBuffett MohamedErian | 新聞源：CNBC ---END--- 投資美元，專業(yè)投資者選擇 - - ICE美元指數(shù)
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