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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)美債收益率跌勢放緩，在缺乏強力壓制因素的情況下有望重拾升勢，美元指數(shù)和日元前景不樂觀 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.03.03 14:30 美債收益率周二繼續(xù)下跌但幅度有限，美元指數(shù)觸及最近反彈高點后大幅回落，受到新刺激法案出臺以及收益率有望重回強勢的壓制，非美貨幣普遍反彈。周三亞洲時段美元指數(shù)小幅反彈，非美貨幣普遍窄幅整理，而紐元和澳元受到央行強力壓制收益率信號的壓制跌幅較大。 北京時間14:30，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：
▉ 交易主題① 通脹&美債收益率 美國(US)國債收益率加速上漲，截止發(fā)稿時，10年期美債收益率微跌0.6個基點至1.409%，30年期美債收益率微跌0.3個基點至2.212%，2年/10年國債收益率利差縮小至1.286。
摩根大通(JPMorgan)駐東京的市場研究負責人佐佐木敏表示：“市場可能對加息提前的定價過高，但最終，如果經(jīng)濟確實持續(xù)強勁，并且通脹壓力越來越大，那么中央銀行就應該使政策利率正?；５俏覀冋J為現(xiàn)在這樣做為時過早，因此目前這是一種過度反應。 ”
收益率上升：投資者越來越認為刺激措施將會推出 _By Bloomberg CMC Markets的首席市場分析師邁克爾·休森表示：“我認為，人們首先想到的是 收益率上升的速度，而不是其他任何事情。市場正在對明年和美國在2023年加息的定價，而這正是美聯(lián)儲需要回擊的問題，但他們做得還不夠積極。市場預期美聯(lián)儲官員會將在未來幾天發(fā)表講話，可能會發(fā)出抵制債券收益率上升的口頭警告，從而對市場構成支撐?！?/font> 德意志銀行(Deutsche Bank)的策略師吉姆·里德表示：“毫無疑問，中央銀行最終將非常難以抵制收益率的持續(xù)上升。他們根本負擔不起這么高的利息。因此，他們會有所行動。” ② 澳儲行利率決議 澳大利亞儲備銀行(RBA)周二的政策會議決議受到市場高度關注，因為這是在全球債券市場遭到猛烈拋售，導致收益率急升之后，主要西方央行的第一次正式回應。澳儲行在會議后表示，已準備好與債券交易員展開長期斗爭，對抗遍及全球的押注通貨膨脹交易浪潮。 政策決議：維持現(xiàn)金利率目標在0.10%不變，維持澳大利亞3年期收益率目標0.1%不變；初始1000億澳元計劃(QE1)結(jié)束后，再購買1000億澳元(QE2)，額外的1000億澳元的購買將以每周約50億澳元的速度進行；如果需要，準備擴大量化寬松措施。 經(jīng)濟預測：預計2021年底失業(yè)率約為6％，到2022年底將下降至5.5％；消費者價格指數(shù)(CPI)預計將在2021年達到1.25％，在2022年之前達到1.5％；預計復蘇將繼續(xù)，2021年和2022年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長3.5％。
收益率暴跌：澳大利亞基準國債收益率創(chuàng)下一年來最大跌幅 _By Bloomberg 行長菲利普·洛威在一份聲明中表示：“在保持主要政策不變之后，央行仍致力于實現(xiàn)3年期國債收益率目標，并在最近購買了債券以支持該目標，并將繼續(xù)這樣做。央行準備根據(jù)市場情況對其債券購買進行進一步調(diào)整?！?/font> 加拿大皇家銀行(RBC)的澳大利亞經(jīng)濟和固定收益策略主管蘇林翁表示 ：“澳儲行周五為保護其收益率目標而進行的計劃外行動以及周一將其常規(guī)的QE購買量增加了一倍，標志著立場發(fā)生了轉(zhuǎn)變。這表明央行準備更加靈活，部署其現(xiàn)有工具以產(chǎn)生更好的影響，表明澳儲行可能會更多而不是更少地接受QE3?！?/font> ③ 美聯(lián)儲官員講話 美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)表示，她認為在就業(yè)方面還存在一些問題，她正在密切關注債券市場的發(fā)展，債券市場的發(fā)展速度引起了她的關注，她預計美國的通脹將暫時上升到2％以上。
看好債券收益率：美國10年期國債收益率攀升至一年多來的最高水平 _By Bloomberg 里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)淡化了近期美國(US)國債市場的動蕩，這進一步表明美聯(lián)儲 尚未受到收益率上升的困擾。 他說：“在這樣高的利率水平下，當我與所在地區(qū)的企業(yè)溝通時，我聽不到任何人表露出準備撤回投資的想法。 顯然，我們可以在短期內(nèi)控制收益率曲線(Yield Curve)。從長遠來看，它很大程度上取決于推動因素。” 他說：“如果驅(qū)動因素是 - - 似乎是疫苗的新聞，或者是關于經(jīng)濟健康的新聞，或者是關于財政刺激的新聞 - - 那么我認為這是自然而然的反應?！?/font> ④ 疫情&刺激措施 截止發(fā)稿時，Worldometers的實時數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.153億，死亡256萬。在美國，確診病例升至2937萬，死亡52.9萬。
美國每日確診/住院/死亡病例及發(fā)展趨勢 _By TheCovidTrackingProject 近期，全球疫情形勢總體處于好轉(zhuǎn)趨勢，同時疫苗加速部署，美國本周批準了第三種疫苗。不過，世衛(wèi)組織警告稱，上周全球新冠確診病例錄得七周以來首次上升。同時，美國各州逐步重新開放也引發(fā)了一些衛(wèi)生專家的擔憂。 美國新一輪1.9萬億刺激法案已經(jīng)獲得眾議院通過，已提交參議院。 ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù)周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月消費者價格指數(shù)(CPI)錄得0.9%的增長，與預期和上月水平持平。而核心CPI錄得1.1%的增長，較上月下降0.3個百分點。加拿大12月國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)錄得0.1%的月增長，年率收縮3%，與預期一致。 日內(nèi)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞第四季度GDP較上季度增長3.1%，遠好于預期，年率收縮1.1%，遠好于預期。中國2月財新服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得51.5，與預期一致，環(huán)比小幅下滑。 ▉ 機構觀點>> 巴克萊資本(Barclays Capital)駐東京的高級貨幣策略師嘉多田志一郎表示：“風險情緒的動態(tài)是目前總體外匯市場的主要驅(qū)動因素。股票市場的反應將是決定外匯市場影響的關鍵因素之一?！?/font> >> 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的分析師表示：“無論是美國還是其他主要經(jīng)濟體，都存在著收益率上升的趨勢。這種情況下，澳元和加元走強。我們建議長期看多澳元/美元。澳洲的國內(nèi)基本面繼續(xù)好轉(zhuǎn)和商品價格上漲對其構成支撐。同時，我們建議看多英鎊，疫苗加速接種和脫歐不確定性消散意味著該國經(jīng)濟有望強勁反彈?！?/font> >> 大和證券(Daiwa Securities)的外匯策略師表示：“商品貨幣和英鎊相對于美元尤其堅挺，而且這種趨勢似乎還將繼續(xù)。英國的疫苗接種計劃正在取得很大進展。許多經(jīng)濟體經(jīng)濟活動正逐漸恢復正常，這給美元帶來了一定壓力。不過，長期國債收益率最近一直在上升，美國對疫情的反應也有所改善，這將給美元提供一些溫和的支持?！?/font> ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關注：ADP非農(nóng)，ISM服務業(yè)PMI。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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